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闕福生
2025-09-18 17:52
增聘信息透露出績優(yōu)基金經(jīng)理即將離職的信號。
9月17日，中信保誠基金經(jīng)理江峰管理的中信保誠景氣優(yōu)選混合、中信保誠安鑫回報債券基金雙雙增聘基金經(jīng)理。無獨有偶，近期，交銀施羅德基金經(jīng)理劉鵬管理的多只基金也增聘基金經(jīng)理。目前，上述兩名基金經(jīng)理已無單獨管理的基金。
從過往情況看，增聘基金經(jīng)理之后往往會伴隨卸任或離職等相關人事變動。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，上述兩名基金經(jīng)理近期確有離職的考慮。
業(yè)內(nèi)人士表示，隨著公募基金高質量發(fā)展行動方案落地，基金經(jīng)理薪酬考核也迎來改革，疊加行業(yè)“馬太效應”愈演愈烈，部分基金經(jīng)理選擇“奔私”，而部分基金經(jīng)理選擇去大的平臺，由此帶來了一波基金經(jīng)理變更潮。
又有績優(yōu)基金經(jīng)理或將離職
近期，多位基金經(jīng)理旗下基金增聘他人共管，引發(fā)了行業(yè)對其未來動向的關注。
9月17日，中信保誠基金發(fā)布公告稱，中信保誠景氣優(yōu)選混合、中信保誠安鑫回報債券基金增聘基金經(jīng)理。其中，中信保誠景氣優(yōu)選混合增聘王穎與江峰共管，中信保誠安鑫回報債券增聘王穎與陳嵐、江峰共同管理。而在8月下旬，江峰管理的中信保誠多策略靈活配置混合基金已增聘王潁與江峰共同管理。截至目前，江峰已無單獨管理的基金產(chǎn)品。
江峰為中信保誠權益投資部助理總監(jiān)，他管理的中信保誠多策略混合以小盤股投資著稱。在他看來，聚焦中小市值本身就是一種逆向投資，同時，以PB-ROE爭取較高收益風險比的決策框架也正是逆向投資的一種體現(xiàn)，即在較低的PB水平下尋找潛在高ROE。此外，在其“主動選股+倉位管理策略”相結合的投資特色中，江峰也會考慮根據(jù)市場的周期性進行逆向的倉位管理。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月17日，江峰自2020年4月14日擔任中信保誠多策略混合以來，任職期回報率為128.24%，年化回報率達到16.40%，在同類基金中排名前列。
除了江峰之外，交銀施羅德基金經(jīng)理劉鵬管理的基金近期也增聘基金經(jīng)理。9月11日，交銀施羅德基金發(fā)布公告稱，劉鵬管理的交銀施羅德均衡成長一年持有期混合、交銀施羅德先進制造、交銀施羅德啟明分別增聘徐嘉辰、郭若、周珊珊與劉鵬共同管理。劉鵬目前也已無單獨管理的基金。
劉鵬是在交銀施羅德基金成長起來的基金經(jīng)理，制造業(yè)研究員出身，投資中偏好具有周期性特征的成長股。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月17日，他自2018年5月29日管理交銀施羅德先進制造以來任職期回報率接近200%，年化回報率超過16%。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，江峰與劉鵬兩人或都有離職的打算。
年內(nèi)基金經(jīng)理變動頻繁
作為公募基金核心人才，基金經(jīng)理變動一直備受關注，今年以來，基金經(jīng)理變動已相當頻繁。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月17日，年內(nèi)離職的基金經(jīng)理人數(shù)為299人，包括中歐基金曹名長、宏利基金王鵬、永贏基金李永興、安信基金張翼飛、華商基金周海棟等名將。同期，有418位基金經(jīng)理新上任。
談及基金經(jīng)理離職的原因，一位業(yè)內(nèi)人士分析稱，公募基金高質量發(fā)展行動方案對基金經(jīng)理薪酬考核進行改革，對三年以上產(chǎn)品業(yè)績低于業(yè)績比較基準超過10個百分點的基金經(jīng)理，要求其績效薪酬應當明顯下降；對三年以上產(chǎn)品業(yè)績顯著超過業(yè)績比較基準的基金經(jīng)理，可以合理適度提高其績效薪酬。一些不適應新的考核要求的基金經(jīng)理或選擇離開。此外，部分基金經(jīng)理的投資策略可能不適合當下的市場風格，基金公司可能會通過更換基金經(jīng)理來更好地適應市場。
還有業(yè)內(nèi)人士指出，一般來說，市場表現(xiàn)好的時候，基金經(jīng)理“跳槽”的情況較多。尤其是近年來，基金行業(yè)“馬太效應”愈演愈烈，部分基金經(jīng)理也選擇去大的平臺發(fā)展，如寶盈基金楊思亮“跳槽”去易方達基金，圓信永豐基金范妍“跳槽”去富國基金，建信基金周智碩“跳槽”去廣發(fā)基金。
在另一位基金公司人士看來，基金經(jīng)理的變動是公募基金行業(yè)發(fā)展的一個縮影。對于基金公司而言，在人才變動與創(chuàng)新壓力下構建可持續(xù)的投研體系，是下一階段競爭的關鍵。
