券商中國
時謙
2025-09-02 12:47
42家A股上市銀行2025年上半年成績單均已出爐。整體來看，上市銀行上半年業(yè)績明顯回暖，營業(yè)收入、歸母凈利潤同比增速分別為1.0%、0.8%，較一季度雙雙轉正。其中，非息收入增長對銀行業(yè)績改善起到重要的支撐作用。
多家上市銀行的管理層在2025年中期業(yè)績發(fā)布會上提及凈息差問題。業(yè)內人士預計，后續(xù)凈息差仍有一定下行壓力，但下滑幅度會逐漸收窄。這與銀行業(yè)反內卷息息相關，相關舉措有助于緩解銀行業(yè)資產(chǎn)收益下行壓力。
歸母凈利潤合計超1.1萬億元
Wind數(shù)據(jù)顯示，上半年，42家A股上市銀行實現(xiàn)營業(yè)收入合計超2.9萬億元，歸母凈利潤合計超1.1萬億元。其中，超半數(shù)銀行實現(xiàn)營業(yè)收入與歸母凈利潤雙增長。江陰銀行、常熟銀行上半年營業(yè)收入、歸母凈利潤均實現(xiàn)兩位數(shù)的同比增長。
上半年，江陰銀行實現(xiàn)營業(yè)收入24.01億元，同比增長10.45%；歸母凈利潤8.46億元，同比增長16.63%。非息收入大幅增加是支撐該行業(yè)績增長的重要因素。上半年，該行實現(xiàn)投資收益8.82億元，同比增長81.44%。
上半年，常熟銀行實現(xiàn)營業(yè)收入60.62億元，同比增長10.10%；歸母凈利潤19.69億元，同比增長13.51%。其良好的業(yè)績表現(xiàn)同樣離不開非息收入的強勁增長。“本行抓住市場機會，積極開展自營理財、代理黃金保險等中間業(yè)務，同時持續(xù)開展手續(xù)費支出管理工作，手續(xù)費及傭金凈收入實現(xiàn)較好增長?！背Ｊ煦y行稱，上半年該行實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入1.42億元，同比增長637.77%。
多家券商發(fā)布的研報認為，上半年銀行業(yè)整體呈現(xiàn)盈利修復趨勢。湘財證券分析稱，上市銀行整體營業(yè)收入、歸母凈利潤同比增速分別由一季度的-1.7%、-1.2%升至上半年的1.0%、0.8%，雙雙由負轉正。
凈息差降幅逐漸趨穩(wěn)
凈息差降幅逐漸趨穩(wěn)是上市銀行2025年半年報透露出的重要信號。談及當前銀行業(yè)共同面臨的凈息差收窄困境，多家銀行的管理層在半年度業(yè)績發(fā)布會上發(fā)聲。
中信銀行行長蘆葦在該行半年度業(yè)績發(fā)布會上表示，目前，銀行資產(chǎn)價格仍在低位運行，存量高收益資產(chǎn)主要是前幾年投放的，定價比較高。隨著這些貸款逐步到期置換，銀行資產(chǎn)收益率料繼續(xù)下行，導致凈息差仍有下行壓力。但反內卷等舉措將推動銀行業(yè)凈息差逐步企穩(wěn)。
在建設銀行首席財務官生柳榮看來，無論是去年LPR的下調，還是存款利率的下調，其影響都具有滯后性，由于貸款重定價相對快于存款，預計后續(xù)銀行凈息差有一定下行壓力。但當前央行不斷改善貨幣調控方式，暢通利率傳導機制，且在貨幣政策工具的運用方面也發(fā)生了一些變化，預計凈息差的下滑幅度會逐漸收窄。
反內卷調結構降風險
對于市場較為關注的反內卷舉措，多家銀行的管理層在半年度業(yè)績發(fā)布會上進行了解讀。興業(yè)銀行計劃財務部總經(jīng)理林舒表示，相關政策給銀行貸款的投放和定價帶來機遇與挑戰(zhàn)。
從機遇來看，反內卷有助于緩解銀行業(yè)資產(chǎn)收益率下行壓力。“從七、八月份情況來看，惡性競爭的現(xiàn)象少了很多。”林舒表示，從挑戰(zhàn)來看，政策的實施確實可能存在不同區(qū)域、不同銀行推進速度、執(zhí)行力度不一致的情況。當價格競爭的手段失效后，各家銀行比拼的就是滿足客戶需求的能力。
興業(yè)銀行首席風險官賴富榮認為，長期來看，反內卷將推動供需關系改善，這有利于增強企業(yè)盈利能力，改善企業(yè)基本面，并會驅動金融資源向高端制造、綠色經(jīng)濟等領域傾斜，有利于銀行優(yōu)化資產(chǎn)結構、客戶結構，降低系統(tǒng)性信用風險。
招商銀行行長王良表示，過去銀行業(yè)存在過度競爭與惡性競爭現(xiàn)象，尤其體現(xiàn)在貸款定價、存款價格等方面。推動反內卷舉措，既有利于企業(yè)健康發(fā)展，也有利于銀行把好資產(chǎn)質量關。
