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“下周將在特斯拉內(nèi)部與各部門開會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注人工智能/自動(dòng)駕駛系統(tǒng)、擎天柱（Optimus）機(jī)器人生產(chǎn)計(jì)劃以及車輛生產(chǎn)和交付?！?月16日，特斯拉CEO馬斯克在社交平臺(tái)上透露的行程，點(diǎn)燃了大洋彼岸市場(chǎng)對(duì)機(jī)器人概念的熱情。

“類似于電動(dòng)車，特斯拉在人形機(jī)器人行業(yè)依舊發(fā)揮著‘鯰魚效應(yīng)’，一舉一動(dòng)都對(duì)A股相關(guān)板塊有不小的影響?！币幻P(guān)注人工智能的券商分析師向上海證券報(bào)記者表示，從已披露的視頻和數(shù)據(jù)看，特斯拉的Optimus已展現(xiàn)出技術(shù)先進(jìn)性和多場(chǎng)景適應(yīng)能力，其在運(yùn)動(dòng)控制、AI算法和任務(wù)執(zhí)行方面具有突出表現(xiàn)，能夠勝任家庭環(huán)境中的多種服務(wù)工作。

在該券商分析師看來，如果Optimus能按計(jì)劃實(shí)現(xiàn)規(guī)?；慨a(chǎn)，預(yù)計(jì)特斯拉將復(fù)刻電動(dòng)車行業(yè)的發(fā)展軌跡，帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。

Optimus第三代量產(chǎn)漸進(jìn)

產(chǎn)品層面，特斯拉此前已經(jīng)發(fā)布了Optimus第一代和第二代，二者均在實(shí)際場(chǎng)景中展開了訓(xùn)練，但距離大規(guī)模量產(chǎn)仍有不小距離。目前尚在“閉關(guān)”的Optimus第三代，被市場(chǎng)視為技術(shù)更成熟、最有望實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的一代。

據(jù)馬斯克最新透露，特斯拉目前正在敲定Optimus第三代的設(shè)計(jì)。這款在他看來是“人類歷史上最偉大的產(chǎn)品”將實(shí)現(xiàn)大批量生產(chǎn)，會(huì)擁有“像人類一樣靈巧的手”。為此Optimus第三代將搭載復(fù)雜的手部設(shè)計(jì)和幫助理解現(xiàn)實(shí)的“AI思維”，預(yù)期每條手臂將搭載26個(gè)執(zhí)行器。

馬斯克稱，為解決機(jī)器人手部和前臂的工程難題，公司必須從零開始創(chuàng)建供應(yīng)鏈。當(dāng)這款機(jī)器人達(dá)到年產(chǎn)100萬臺(tái)的里程碑時(shí)，其每臺(tái)生產(chǎn)成本將降到2萬美元至2.5萬美元，其中AI芯片的成本可能在5000美元至6000美元。

開源證券分析稱，靈巧手正向著高度仿生、精細(xì)化方向升級(jí)，是Optimus第三代迭代強(qiáng)確定性的重點(diǎn)。臨近10月，Optimus第三代機(jī)器人定型越來越近，后續(xù)訂單落地的消息將給板塊帶來持續(xù)催化。Optimus第三代機(jī)型定型后，特斯拉將進(jìn)行大規(guī)模制造的測(cè)試，預(yù)期出貨量預(yù)計(jì)為3萬臺(tái)至5萬臺(tái)；并可能同步開發(fā)面向未來大規(guī)模量產(chǎn)的Optimus第四代機(jī)型，同時(shí)對(duì)供應(yīng)商產(chǎn)能建設(shè)、海外建廠等提出明確的要求。

無論是從特斯拉的發(fā)展戰(zhàn)略，還是從馬斯克個(gè)人訴求的角度看，Optimus必須扛起大旗。根據(jù)特斯拉近日發(fā)布的“宏圖計(jì)劃”第四篇章，F(xiàn)SD和Optimus的規(guī)?；瘜⑹亲顬橹匾氖马?xiàng)。

對(duì)于馬斯克而言，Optimus的交付與他的個(gè)人利益高度綁定。近日，特斯拉董事會(huì)向馬斯克提出了一份全新的薪酬方案，潛在價(jià)值約1萬億美元，“累計(jì)交付100萬臺(tái)人形機(jī)器人（自2025年9月3日起計(jì)算）”是其中的解鎖條件之一。

不過，馬斯克曾在人形機(jī)器人業(yè)務(wù)上多次“改口”，Optimus量產(chǎn)節(jié)點(diǎn)也不斷延后，這也為其招致了不少批評(píng)聲音。這一次Optimus能否“一雪前恥”，還有待觀察。

A股公司“聞風(fēng)而動(dòng)”

近日以來，受馬斯克自購(gòu)特斯拉股票、特斯拉“宏圖計(jì)劃”等多重因素影響，特斯拉股價(jià)強(qiáng)勁上升。A股機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈也掀起漲停潮，三花智控、拓普集團(tuán)、寧波華翔等紛紛大漲。

回溯來看，Optimus小到技術(shù)設(shè)計(jì)，大到量產(chǎn)預(yù)期，均會(huì)讓A股市場(chǎng)為之“躁動(dòng)”。此前有市場(chǎng)消息稱Optimus量產(chǎn)遇挫、調(diào)整設(shè)計(jì)，一度導(dǎo)致相關(guān)板塊大跌。

不過，由于金額或影響未達(dá)標(biāo)準(zhǔn)及商業(yè)保密等原因，目前少有A股上市公司在公告、互動(dòng)平臺(tái)等公開渠道“認(rèn)領(lǐng)”O(jiān)ptimus供應(yīng)商的身份。

山西證券稱，特斯拉人形機(jī)器人兩大Tier1（一級(jí)供應(yīng)商）廠商分別為拓普集團(tuán)和三花智控。其中，拓普集團(tuán)成立了電驅(qū)事業(yè)部切入具身智能機(jī)器人業(yè)務(wù)。2025年半年報(bào)顯示，拓普集團(tuán)與客戶從直線執(zhí)行器開始合作，鑒于公司在IBS方面的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)及積累，迅速獲得客戶好評(píng)后，又啟動(dòng)了旋轉(zhuǎn)執(zhí)行器的研發(fā)，然后又開始研發(fā)靈巧手電機(jī)等產(chǎn)品，已經(jīng)多次向客戶送樣，項(xiàng)目進(jìn)展迅速。

依靠在電機(jī)制造專業(yè)知識(shí)、規(guī)模化和成本控制能力等方面的優(yōu)勢(shì)，三花智控成功切入仿生機(jī)器人機(jī)電執(zhí)行器制造領(lǐng)域。半年報(bào)顯示，在仿生機(jī)器人業(yè)務(wù)方面，公司聚焦多款關(guān)鍵型號(hào)產(chǎn)品開展技術(shù)改進(jìn)，配合客戶進(jìn)行全系列產(chǎn)品研發(fā)、試制、迭代、送樣，并獲客戶高度評(píng)價(jià)，取得了一系列圍繞現(xiàn)有產(chǎn)品的創(chuàng)新成果，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品力的整體提升。

此外，9月2日，有市場(chǎng)消息稱，當(dāng)日特斯拉與供應(yīng)商開電話會(huì)，對(duì)明年機(jī)器人產(chǎn)能給出“非常樂觀”的指引，要求供應(yīng)商明年一季度做好產(chǎn)能爬坡準(zhǔn)備，并預(yù)計(jì)到明年三季度，單周產(chǎn)能有望達(dá)到1萬臺(tái)。浙江榮泰被視為傳聞中的供應(yīng)商，盤后公司回應(yīng)稱，確實(shí)與特斯拉存在合作交流，但目前無應(yīng)披露而未披露的重大事項(xiàng)。

前述分析師認(rèn)為，特斯拉在人形機(jī)器人的供應(yīng)鏈上，預(yù)計(jì)會(huì)復(fù)用其成熟的電動(dòng)汽車供應(yīng)鏈體系。同時(shí)國(guó)內(nèi)已有大量汽車供應(yīng)鏈企業(yè)切入機(jī)器人零部件賽道，覆蓋減速器、絲杠、關(guān)節(jié)等核心環(huán)節(jié)。不過，Optimus的設(shè)計(jì)仍在迭代中，供應(yīng)鏈格局并非一成不變，不排除重新分配的可能。