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曾劍
2025-09-13 17:45
證券時報記者 程丹
9月12日，證監(jiān)會發(fā)布修訂后的《期貨公司分類評價規(guī)定》（下稱《規(guī)定》），完善扣分標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)化加分標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步完善期貨行業(yè)分類監(jiān)管體系，更好分配監(jiān)管資源。
此次修訂主要在扣分機(jī)制方面進(jìn)行了完善，包括明確扣分依據(jù)，對期貨公司扣分，原則上均需以生效的監(jiān)管措施等法律文件為依據(jù)，按照措施扣分；完善監(jiān)管措施類型和對應(yīng)分值，詳細(xì)梳理現(xiàn)有期貨公司監(jiān)管法律法規(guī)包含的監(jiān)管措施、行政處罰類型，根據(jù)措施輕重程度，分門別類賦予不同的扣分分值；消除重復(fù)扣分，對于因同一違規(guī)事項分別對公司和人員采取監(jiān)管措施的，不重復(fù)扣分，調(diào)整為擇其重者扣分；將股東、實控人違規(guī)行為納入對公司的評價，督促相關(guān)主體遵守期貨公司監(jiān)管法律法規(guī)。合理設(shè)置扣分梯度，促進(jìn)發(fā)揮多種監(jiān)管手段的綜合懲治效果。
優(yōu)化加分體系方面，《規(guī)定》強(qiáng)化服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力指標(biāo)，增加“產(chǎn)業(yè)客戶日均持倉”指標(biāo)，調(diào)整“機(jī)構(gòu)客戶日均持倉”指標(biāo)，對評價期內(nèi)期貨公司服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶、機(jī)構(gòu)客戶情況進(jìn)行評價，突出對產(chǎn)業(yè)客戶參與商品期貨市場以及機(jī)構(gòu)客戶參與金融期貨市場的支持。
同時，重塑市場競爭力加分體系。《規(guī)定》將市場競爭力指標(biāo)調(diào)整為三大類9項指標(biāo)，全面評價期貨公司各項業(yè)務(wù)開展情況、整體盈利水平和資本實力。除凈利潤指標(biāo)保持不變外，將原業(yè)務(wù)收入指標(biāo)按具體業(yè)務(wù)類型拆分為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入和期貨交易咨詢業(yè)務(wù)凈收入指標(biāo)，并增加期貨做市、衍生品交易業(yè)務(wù)等指標(biāo)；將對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的評價指標(biāo)由期貨資產(chǎn)管理產(chǎn)品日均衍生品權(quán)益調(diào)整為期貨資產(chǎn)管理產(chǎn)品日均持倉保證金，將年末剩余凈資本指標(biāo)調(diào)整為月均凈資本指標(biāo)，作為市場競爭力評價的一部分。
《規(guī)定》還刪除了部分評價指標(biāo)。刪除“成本管理能力”“凈資產(chǎn)收益率”兩項指標(biāo)，鼓勵期貨公司加大投入，規(guī)模化經(jīng)營；刪除“期貨公司加權(quán)調(diào)整后日均客戶權(quán)益總額排名行業(yè)中位數(shù)以下的，不得評為A類”等限制性條件，以適應(yīng)期貨公司業(yè)務(wù)范圍的增加。
《規(guī)定》還調(diào)整專項評價。將“保險+期貨”由服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)評價移至專項評價，作為服務(wù)國家戰(zhàn)略專項評價的一部分；將黨建與文化建設(shè)專項評價寫入《規(guī)定》，并將交易者教育并入黨建與文化建設(shè)專項評價。調(diào)整特殊情形激勵評價。對期貨公司配合監(jiān)管部門開展風(fēng)險處置、期貨公司最近3個評價期內(nèi)持續(xù)合規(guī)狀況和風(fēng)險管理能力無任何扣分、期貨公司與其他期貨公司合并等情形予以加分激勵。
