證券時報網(wǎng)
孫憲超
2025-09-02 21:51
9月2日，市場震蕩調(diào)整，前期強勢的光模塊、半導體、互聯(lián)網(wǎng)、軟件等板塊回調(diào)。與此同時，銀行、貴金屬、石油等板塊領漲，午后突然爆發(fā)的機器人概念吸引了多方注意。
從股票型ETF（交易型開放式指數(shù)基金）的表現(xiàn)來看，3只機器人ETF均漲超2%，力壓多只銀行ETF的同時，領漲全市場ETF。不過，機器人主題ETF內(nèi)部因跟蹤標的不同產(chǎn)生了分化，也有多只機器人ETF漲幅排在其他主題ETF之后。
《國際金融報》記者了解到，機器人概念午后的爆拉或許與下半年商業(yè)化訂單加速落地等超預期因素有關。同時，國證機器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)已在近期創(chuàng)下新高。受訪者向記者表示，當前機器人板塊的估值在整個大科技板塊中處于中游水平，但板塊具有廣闊的成長空間和巨大的投資機會。
機器人ETF領漲
今日，受大科技板塊整體回落影響，通信、人工智能、云計算、5G等多只主題ETF跌超5%，新能源車電池ETF跌停，這些大跌的ETF跟蹤的成份股紛紛回調(diào)，多只個股跌超5%。
然而，在午后，機器人概念股突然逆勢爆拉，Wind宇樹機器人指數(shù)大幅拉漲，多只機器人概念股漲超5%。港股機器人相關個股亦有大漲表現(xiàn)。
受機器人板塊大漲帶動，多只機器人主題ETF當日表現(xiàn)力壓一眾銀行主題ETF，鵬華機器人ETF、易方達機器人ETF、景順長城機器人50ETF均漲超2%。其他科技相關ETF中，通信、人工智能、半導體等主題ETF雖在午后亦有反彈，但力度較弱。
從場內(nèi)交投表現(xiàn)來看，華夏機器人ETF單日成交額超25億元，超過多只人工智能主題ETF。
圖片來源：Wind
此前，機器人主題ETF相對較為小眾。然而，隨著年初人形機器人的出圈，機器人板塊在一季度迎來了一波強勢上漲，此類主題ETF迅速獲得了市場的廣泛關注。多家基金公司紛紛布局機器人賽道，其中5只機器人ETF是在今年成立的。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月1日，全市場共有12只機器人ETF。其中，華夏機器人ETF場內(nèi)份額最大，為167.43億份；天弘機器人ETF場內(nèi)份額排在第二，為75.58億份；易方達機器人ETF場內(nèi)份額排在第三，為38.94億份；國泰機器人ETF場內(nèi)份額最低，為2.24億份。其余機器人ETF場內(nèi)份額均在10億份以內(nèi)。
存續(xù)的機器人ETF仍在持續(xù)不斷吸金。上述份額排名前三的機器人ETF，其年內(nèi)份額增長在同主題ETF中位居前三，其中一只的份額增長更是超過百億份。整體來看，12只機器人ETF的年內(nèi)份額合計增長已超250億份。
按照跟蹤標的不同，可將上述12只機器人主題ETF分為兩類，一類是易方達、鵬華、景順長城基金旗下機器人ETF，跟蹤指數(shù)均為國證機器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)；另一類是華夏、天弘、招商、南方、國泰基金等9家公募旗下機器人ETF，跟蹤指數(shù)均為中證機器人指數(shù)。
最新資料顯示，國證機器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)包含50只成份股，覆蓋機器人本體、核心零部件和其他機器人產(chǎn)業(yè)相關領域。中證機器人指數(shù)包含73只成份股，覆蓋系統(tǒng)方案商、數(shù)字化車間與生產(chǎn)線系統(tǒng)集成商、自動化設備制造商、自動化零部件商以及其他機器人相關上市公司。從指數(shù)描述來看，國證機器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)更聚焦機器人本體，中證機器人指數(shù)則覆蓋了機器人產(chǎn)業(yè)鏈。
指數(shù)表現(xiàn)方面，截至9月2日，國證機器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)年內(nèi)漲幅為34.94%，相對中證機器人指數(shù)年內(nèi)31.5%的漲幅更勝一籌。從市場的反應來看，涉及機器人本體的股票相對更強勢，因此，在9月2日機器人概念股逆勢走紅的表現(xiàn)中，3只跟蹤國證機器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)的機器人ETF比跟蹤中證機器人指數(shù)的9只機器人ETF漲幅更大。
超預期推動上漲
雖然在大科技板塊中，機器人概念今年的表現(xiàn)并非最強勢，但在相關事件的催化下，也經(jīng)歷了幾波上漲。最顯著的便是年初人形機器人的爆火，使得一季度多只重倉人形機器人的基金凈值大幅領跑全市場。
經(jīng)歷了二季度的震蕩之后，機器人概念在下半年開始發(fā)力。盡管不及大火的通信板塊年內(nèi)同期表現(xiàn)，但國證機器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)在8月27日創(chuàng)下2671.93點的新高，中證機器人指數(shù)目前處于高位震蕩，指數(shù)點位無限逼近今年2月26日創(chuàng)下的1979.47點高位。
為何機器人板塊近期如此強勢？
《國際金融報》記者了解到，近期機器人的消息面?zhèn)鱽肀姸嗬?，比如，港股人形機器人公司優(yōu)必選放出“年內(nèi)即將交付超500臺工業(yè)人形機器人”的消息；多家機器人公司也已經(jīng)宣布了相關商業(yè)訂單落地，預計年內(nèi)將會完成部分交付。
泰石投資董事總經(jīng)理韓瑋向記者表示，“8月落地的人形機器人產(chǎn)業(yè)政策力度超出市場預期。伴隨著機器人技術的突破以及商務端需求的超預期增長，機器人板塊無疑具有廣闊的成長空間和巨大的投資機會”。
談及機器人板塊的投資機會，韓瑋認為，當前機器人板塊的估值在整個大科技板塊中處于中游水平。“由于大科技板塊估值標準較為復雜，頻繁切換子板塊很難獲得超過持倉不動策略的真正超額收益，因此不建議普通投資者采取高低估值切換策略”。
