券商中國
陳銘
2025-09-02 23:08
光芯片廠商源杰科技(688498)今年第二季度盈利增速問鼎半導(dǎo)體行業(yè)，今年以來股價漲幅翻倍。公司高管在日前接受機構(gòu)調(diào)研中介紹，公司正在開發(fā)的大功率CW光源、高速EML（電吸收調(diào)制激光器芯片）已實現(xiàn)核心技術(shù)突破，以滿足未來新技術(shù)方案的需求；當(dāng)前市場需求比較旺盛，公司目前在不斷提升產(chǎn)能。
2025年上半年源杰科技實現(xiàn)營業(yè)收入約2億元，同比增加70.57%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤4626.39萬元，同比增加330.31%。其中，第二季度盈利增速位居A股半導(dǎo)體行業(yè)之首。同時，公司擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利3元（含稅）。
報告期內(nèi)，公司電信市場業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入9987.35萬元，較上年同期減少8.93%；相比，公司的數(shù)據(jù)中心及其他業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入約1億元，較上年同期上升約10倍。隨著公司高毛利率的數(shù)據(jù)中心板塊業(yè)務(wù)大幅增加，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，整體收入和利潤同比增加。
據(jù)介紹，在AI算力需求爆發(fā)的背景下，公司在AI數(shù)據(jù)中心市場實現(xiàn)大幅度增長，尤其是硅光方案所需的大功率CW激光器芯片。該芯片要求同時具備大功率、高耦合效率、寬工作溫度的性能指標(biāo)，對激光器芯片無論從設(shè)計、生產(chǎn)制造工藝以及測試穩(wěn)定性提出更高要求。公司基于多年在DFB激光器領(lǐng)域“設(shè)計+工藝+測試”的深度積累，針對400G/800G光模塊需求，成功量產(chǎn)CW70mW激光器芯片，在市場端加強了商務(wù)拓展，逐步進(jìn)入更廣泛的客戶供應(yīng)鏈。
公司高管介紹，在數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)方面，公司毛利率已處于行業(yè)合理水平；展望未來，隨著行業(yè)發(fā)展和產(chǎn)品迭代、工藝提升等方面，公司有信心維持毛利率在相對較高的水平。
主要產(chǎn)品中，公司100mW產(chǎn)品客戶驗證與測試目前符合預(yù)期。2025年上半年，在數(shù)通領(lǐng)域中，公司收入大幅度增長，尤其是針對400G/800G光模塊需求，呈現(xiàn)季度環(huán)比向上的趨勢，預(yù)計下半年將大幅增長。未來公司將隨客戶硅光方案及1.6T需求而逐步出貨。
另外，100G PAM4 EML產(chǎn)品已通過客戶驗證，下一步目標(biāo)是實現(xiàn)批量出貨并逐步提升份額；200G PAM4 EML完成產(chǎn)品開發(fā)，正處于客戶推廣階段。
“目前市場需求比較旺盛，公司在不斷提升產(chǎn)能?！痹唇芸萍几吖鼙硎?，為確保擴產(chǎn)，公司已經(jīng)做了長期的規(guī)劃，并進(jìn)行了設(shè)備的采購。
對于美國工廠進(jìn)展，公司高管表示，各項工作有序推進(jìn)，包括廠房改造、設(shè)備采購及搭建團(tuán)隊等環(huán)節(jié)，為后續(xù)投產(chǎn)運營奠定基礎(chǔ)。
去年11月25日，源杰科技公告擬向全資子公司Yuanjie Technology Pte.Ltd.（簡稱“源杰新加坡”）增資不超過5000萬美元，用于下屬公司源杰美國建設(shè)美國生產(chǎn)基地，提升對海外客戶的交付和服務(wù)響應(yīng)能力，推進(jìn)全球化市場戰(zhàn)略。
