界面新聞
2025-09-02 09:42
當(dāng)?shù)貢r間9月1日（周一），受美國勞動節(jié)假期影響，美股休市一日。投資者將重點關(guān)注本周五公布的美國非農(nóng)就業(yè)報告，在此之前，市場還將迎來職位空缺數(shù)據(jù)與私人部門就業(yè)數(shù)據(jù)。
歐洲股市周一小幅上漲，全球股市即將迎來關(guān)鍵的三周，其間將公布關(guān)鍵的美國通脹數(shù)據(jù)，而美聯(lián)儲也將作出利率決議。
歐洲斯托克600指數(shù)周一上漲0.2%，此前該基準(zhǔn)指數(shù)在7月和8月均錄得漲幅。汽車制造商、銀行和工業(yè)類股表現(xiàn)優(yōu)于大盤，而保險類股表現(xiàn)落后。法國CAC40指數(shù)上周因投資者擔(dān)憂該國政治前景和財政困境而下跌3.3%，周一基本持平。
貝森特稱特朗普或在今秋宣布美國住房緊急狀態(tài)
美國財政部長斯科特·貝森特周一接受采訪時表示，特朗普政府可能在秋季宣布全國住房緊急狀態(tài)。貝森特還暗示，當(dāng)局正在研究如何規(guī)范地方建筑和分區(qū)規(guī)范并降低交易完成成本。
貝森特表示，特朗普可能還會考慮對特定建筑材料實行關(guān)稅豁免。貝森特說，“我們正在努力弄清楚我們能做什么，我們不想插手州、縣和市政府的事務(wù)”。
美元匯率跌至7月底以來最低水平
周一，美元匯率跌至7月底以來最低水平。投資者正密切關(guān)注本周將公布的一系列美國勞動力市場數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)可能會影響市場對美聯(lián)儲寬松政策路徑的預(yù)期。
交易員同時也在評估兩方面信息：一是上周五公布的美國通脹數(shù)據(jù)，二是法院作出的“唐納德?特朗普多數(shù)關(guān)稅政策非法”的裁決，此外還有美國總統(tǒng)試圖解雇美聯(lián)儲理事庫克、與美聯(lián)儲持續(xù)僵持的局勢。
據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲9月維持利率不變的概率為10.4%，降息25個基點的概率為89.6%。美聯(lián)儲10月維持利率不變的概率為4.9%，累計降息25個基點的概率為47.3%，累計降息50個基點的概率為47.9%。
分析師表示，美國經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)已不再像過去十年大部分時間那樣“一枝獨秀”，這為美元走弱提供了合理性；而勞動力市場進(jìn)一步疲軟的跡象，預(yù)計將進(jìn)一步支撐這一觀點。
人民幣近期表現(xiàn)強勢
8月份以來，離岸人民幣兌美元升值將近1000個基點。與4月初的低位相比，更是升值了將近3000個基點，目前走勢仍處于相對強勢當(dāng)中。
而根據(jù)新交所衍生品交易所的數(shù)據(jù)，對沖基金正在大幅增加對人民幣兌美元將繼續(xù)走強的期權(quán)押注，投資者現(xiàn)在的目標(biāo)是到年底將人民幣水平達(dá)到7或更高。交易員報告稱，由于對中國政策支持的信心增強和美國利率預(yù)期的變化，對從人民幣升值中獲利的期權(quán)的需求不斷增長。
渣打銀行的Saurabh Tandon指出，對沖基金客戶對“美元兌離岸人民幣下行空間（對應(yīng)著人民幣升值）”的需求增加，交易量最大的12月期權(quán)是執(zhí)行價格為6.94的看跌期權(quán)（與當(dāng)前交易價格約為7.125相比，明顯處于高位）。
摩根大通的Dhaval Shah證實，通過現(xiàn)金和期權(quán)交易增加人民幣升值的興趣。盡管人民幣上周觸及近10個月來的最高水平，但對美元兌離岸人民幣下行的對沖溢價仍遠(yuǎn)低于今年的高點。
中國在岸市場數(shù)據(jù)顯示，7月份外匯期權(quán)交易量飆升至2278億美元，為2015年以來的最高水平，而此前在低波動時期賣出美元人民幣看漲期權(quán)的出口商最近轉(zhuǎn)向買入美元人民幣看跌期權(quán)，因為人民幣的上漲加速，使下行期權(quán)成為一種有吸引力的交易。
國際油價收高
全球基準(zhǔn)布倫特原油周一收盤上漲1%，市場擔(dān)憂俄烏沖突加劇可能導(dǎo)致供應(yīng)中斷，且美元走弱為其提供了額外支撐。
此外，敘利亞能源官員表示，根據(jù)與貿(mào)易公司達(dá)成的一項協(xié)議，敘利亞周一從塔爾圖斯港出口了60萬桶重質(zhì)原油，這是14年來敘利亞首次已知的官方石油出口。2010年敘利亞每日出口38萬桶石油。
由于美國勞動節(jié)假期，周一西德克薩斯中質(zhì)原油期貨將不結(jié)算。受此影響，布倫特原油和西德克薩斯中質(zhì)原油的交易量均有所下降。
市場仍然對俄羅斯的石油供應(yīng)感到擔(dān)憂。澳新銀行分析師援引的油輪追蹤數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯港口的每周石油出貨量已降至四周來的最低水平，即272萬桶/日。
另外，本周公布的美國勞動力市場報告將反映美國經(jīng)濟(jì)健康狀況，并考驗投資者對即將降息的信心。降息預(yù)期增強了投資者對大宗商品等風(fēng)險較高資產(chǎn)的興趣。
數(shù)據(jù)公布前，美元匯率周一跌至7月底以來最低水平，這使得使用其他貨幣的買家購買石油的成本更低。
校對：彭其華
