券商中國
周樂
2025-08-25 15:32
蘋果將拉開3年革新周期帷幕。
今日（8月25日）早盤，A股市場震蕩走強，創(chuàng)業(yè)板指一度漲超3%。算力概念股持續(xù)爆發(fā)，CPO等方向領(lǐng)漲；稀土永磁板塊集體走強，白酒、房地產(chǎn)等板塊領(lǐng)漲；美容護理、汽車整車、紡織服裝、體育等板塊逆市下跌。
寒武紀(jì)-U(688256)今日早盤高開6.26%，股價再創(chuàng)歷史新高，最高觸及1391元/股。臨近早盤收盤，公司股價漲幅有所收窄，截至早盤收盤，公司股價為1312.06元，市值規(guī)模達(dá)5489億元，成為A股中繼貴州茅臺后的第二只千元股。
消息面上，工信部表示，有序引導(dǎo)算力設(shè)施建設(shè)，切實提升算力資源供給質(zhì)量。加快突破GPU芯片等關(guān)鍵核心技術(shù)，擴大基礎(chǔ)共性技術(shù)供給。
此外，高盛上調(diào)寒武紀(jì)-U目標(biāo)價50%至1835元。寒武紀(jì)-U2024年實現(xiàn)營收11.74億元，同比增長65.56%；今年第一季度營收更是激增至11.11億元，同比增長超42倍。公募基金認(rèn)為，在供給端受制于中美科技競爭背景下，國產(chǎn)AI芯片的替代需求迫切，寒武紀(jì)作為上市公司在國內(nèi)算力芯片中的卡位相對領(lǐng)先。
iPhone 17系列將開啟蘋果3年革新周期
據(jù)媒體報道，蘋果公司正計劃對其標(biāo)志性產(chǎn)品iPhone進行一次史無前例的徹底革新。彭博社的馬克?古爾曼8月24日發(fā)布博文，預(yù)測從今年9月發(fā)布的 iPhone 17系列開始，蘋果公司計劃以每年推出一款創(chuàng)新產(chǎn)品的節(jié)奏，開啟為期3年的重大外觀革新周期。
古爾曼透露，蘋果將從今年9月發(fā)布的iPhone 17系列開始拉開革新帷幕。屆時蘋果將發(fā)布一款名為“iPhone Air”的全新纖薄機型，該產(chǎn)品將取代現(xiàn)有的Plus型號。
隨后在2026年，蘋果將推出代號為V68的首款折疊iPhone，采用類似三星Galaxy Fold的書本式設(shè)計，可展開成一個小型平板電腦。
到2027年，為紀(jì)念iPhone面世20周年，蘋果將發(fā)布一款采用全新曲面玻璃設(shè)計的機型，徹底告別自2020年以來沿用的方形邊框設(shè)計。
中信證券表示，當(dāng)前A/H股果鏈代表公司估值較低，看好果鏈階段性利空落地帶來的情緒修復(fù)；也看好蘋果2025—2027年的硬件創(chuàng)新周期。建議重點關(guān)注有蘋果業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)基礎(chǔ)業(yè)績，同時卡位AI業(yè)務(wù)、折疊屏、機器人等新領(lǐng)域的公司。
國金證券認(rèn)為，iPhone 17有望在SOC芯片AI能力提升、散熱、FPC軟板、電池及后蓋等方面迎來升級及價值量提升，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分龍頭公司估值合理，2025—2026年蘋果硬件/端側(cè)模型創(chuàng)新及銷量增長趨勢確定，預(yù)測在SE4、Slim機型（輕薄款）及折疊手機的帶動下，2025—2027年iPhone銷量將快速增長。
多股月內(nèi)獲機構(gòu)調(diào)研
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，8月以來，9家蘋果產(chǎn)業(yè)鏈個股獲機構(gòu)調(diào)研，其中水晶光電、工業(yè)富聯(lián)、中科三環(huán)的機構(gòu)調(diào)研家數(shù)均超百家。
水晶光電月內(nèi)獲得224家機構(gòu)調(diào)研，公司表示，關(guān)于越南二期基地，公司在不到一年時間內(nèi)順利建成了6萬平方米的廠房，并且于今年8月2日正式投產(chǎn)。目前越南二期基地主要有兩大產(chǎn)品線，一個是北美非手機小尺寸蓋板產(chǎn)線，另一個是安卓系傳統(tǒng)濾光片產(chǎn)線，主要服務(wù)海外客戶。其中蓋板產(chǎn)線比臺州已有的產(chǎn)線更先進，自動化率非常高，未來公司會根據(jù)客戶需求相應(yīng)規(guī)劃產(chǎn)能。
華工科技月內(nèi)獲得98家機構(gòu)調(diào)研，公司在調(diào)研中表示，海外市場方面，AI應(yīng)用驅(qū)動的算力需求持續(xù)高增長，海外云廠商Capex持續(xù)擴張，算力景氣度延續(xù)。聯(lián)接業(yè)務(wù)海外市場推進順利，上半年出口業(yè)務(wù)增長明顯，海外設(shè)備商與渠道商已有批量的400G/800G光模塊出貨，上半年訂單增幅50%以上，預(yù)計下半年增速更大。
從目前發(fā)布上半年業(yè)績預(yù)告、快報或半年報的公司來看，超六成概念股上半年業(yè)績預(yù)喜，中科三環(huán)、深天馬A、得潤電子的業(yè)績扭虧。
創(chuàng)遠(yuǎn)信科、蘇州固锝、聞泰科技上半年凈利潤增幅居前。創(chuàng)遠(yuǎn)信科上半年營業(yè)收入1.11億元，同比增長18.44%；歸母凈利潤631.53萬元，同比增長354.24%。蘇州固锝、聞泰科技上半年凈利潤分別同比增長310.28%和預(yù)計至少增長178%。
從股價表現(xiàn)來看，8月以來，除2只蘋果概念股累計上漲幅度錄得負(fù)值，其余個股的股價均錄得上漲，其中科森科技、恒寶股份、領(lǐng)益智造、工業(yè)富聯(lián)的股價漲幅居前。
聲明：數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。
校對：趙燕
