券商中國
周樂
2025-08-25 15:32
證券時報記者 秦燕玲
個人消費貸款貼息政策將于9月1日正式開閘，這是中央財政首次在個人消費貸款領(lǐng)域?qū)嵤┵N息政策。與過往政策對整筆貸款進行貼息的慣例有所區(qū)別，本次個人貸款貼息政策主要是對消費貸款中真正“用于消費的部分”予以精準支持。記者在采訪中了解到，這一政策細節(jié)不僅對金融機構(gòu)的技術(shù)手段提出新要求，還為消費貸款產(chǎn)品創(chuàng)新提供了新空間。消費金融行業(yè)人士預計，貼息政策對行業(yè)影響很大，會加速各機構(gòu)向各類消費場景拓展，通過與商戶的直接合作，更好把控資金流向，在落實政策同時拓展業(yè)務上量。
技術(shù)保障方案仍在細化
根據(jù)《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》，落實本次政策的首批貸款經(jīng)辦機構(gòu)包括18家全國性商業(yè)銀行和5家其他個人消費貸款發(fā)放機構(gòu)。對于首批貸款經(jīng)辦機構(gòu)的選擇，財政部副部長廖岷日前表示，個人消費貸款貼息政策的貼息對象是貸款資金中“用于消費的部分”，這樣的特點要求貸款經(jīng)辦機構(gòu)健全信息系統(tǒng)，對從消費者相關(guān)資金賬戶直達商戶的消費信息做到精準識別，確保貼息資金能夠真正用于支持消費。因此，主要選擇了全國范圍經(jīng)營的、客戶規(guī)模較大的一些金融機構(gòu)。
“這個政策對資金監(jiān)管動向要求很嚴格，也需要我們通過技術(shù)手段來實現(xiàn)。”首批經(jīng)辦機構(gòu)的有關(guān)工作人員對記者表示，精準識別貸款中“用于消費的部分”事實上也是機構(gòu)進行方案細化的關(guān)注重點。從其自身技術(shù)實力和業(yè)務特點看，要識別“用于消費的部分”相對來說并不費力，但要完全保障政策有效落地，確實還有細化方案在討論當中。而這也是“雙貼息”政策（即個人消費貸款財政貼息政策和服務業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策）中，個人消費貸款貼息政策相較服務業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策“開閘”時間更晚的重要原因。
按照已公開發(fā)布的文件精神，前述工作人員認為，信息系統(tǒng)升級完善后，要讓消費者使用更便利，就要在落地貼息政策過程中盡量減少用戶側(cè)行為。該人士表示，目前各家機構(gòu)進行系統(tǒng)升級改造時需完成的工作略有不同，有的機構(gòu)需要進行技術(shù)改造，確保資金使用途徑監(jiān)測順暢；有的機構(gòu)即便資金流向監(jiān)測的技術(shù)鏈路已經(jīng)打通，也還需要通過技術(shù)改造，讓用戶更直觀地了解補貼來自何處、準確告知用戶不同產(chǎn)品的利率水平等。
“準備大干一場”
本次政策覆蓋機構(gòu)既包括19家商業(yè)銀行，也包括4家消費金融公司。其中，入選的4家消費金融公司為截至2024年末資產(chǎn)規(guī)模排名行業(yè)前四的機構(gòu)。
“大家摩拳擦掌，準備大干一場，因為這確實是對市場影響很大的政策?！毕M金融行業(yè)內(nèi)人士李洲（化名）對記者表示，本次貼息政策有利于4家頭部機構(gòu)大規(guī)模拓展業(yè)務。
不過，從政策落地看，李洲坦言，當前消費金融公司行業(yè)內(nèi)的現(xiàn)金貸產(chǎn)品對于資金流向的監(jiān)測仍比較困難。原因在于，現(xiàn)金貸產(chǎn)品是將貸款直接打到用戶銀行卡賬戶上，而消費金融公司又難以通過銀行賬戶掌握資金流向，因此這類產(chǎn)品較難精準識別出“用于消費的部分”。
這類現(xiàn)金貸授信金額較小，展業(yè)更簡便，為此前消費金融行業(yè)內(nèi)占比相對更高的產(chǎn)品?！暗鋵嵪M貸貼息政策，得從場景貸方面入手?！崩钪藿忉尫Q，場景貸是在具體的消費場景下，如住房裝修、家具家電、教育、旅游、醫(yī)療健康等，與商戶、平臺等合作，可確保貸款資金直接用于消費。
場景為王
合作將向頭部渠道集中
場景貸款一直以來都是監(jiān)管部門鼓勵和支持的方向，各消費金融公司近年來也在進行細分場景的拓展。中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國消費金融公司發(fā)展報告2024》顯示，根據(jù)2023年調(diào)查數(shù)據(jù)，消費金融公司受托支付的消費場景主要是3C（16家）、家電（16家）、家裝（14家）、旅游（14家）、教育（4家）、醫(yī)療健康（1家）等低頻消費場景。同時，也開始逐漸滲透服飾美妝、日用百貨、食品餐飲等高頻消費場景。另一業(yè)內(nèi)人士對記者表示，消費金融公司近一兩年在消費場景方面的拓展與前述情況也類似。
李洲指出，雖然消費金融公司一直也在拓展消費場景應用，但由于營銷費用高，行業(yè)中場景貸的占比整體而言并不算大。而本次貼息政策相當于降低了貸款利息，由此拓展了消費金融公司尋求場景、商戶合作的成本空間。
記者采訪了解到，總的來看，消費金融公司對場景貸的開發(fā)方向會更傾向于頭部渠道和大宗消費場景。
“跟大機構(gòu)合作，可能一單下去，上量就很快。”不過，李洲也提到，產(chǎn)品開發(fā)還需要綜合考慮合作商戶的營銷成本、拓展業(yè)務量等多方因素。此外，過往銀行在消費場景方面主要依托信用卡消費業(yè)務進行渠道合作，貼息政策出來之后，銀行可能也需要進一步拓展場景貸方面的業(yè)務，消費金融公司可以發(fā)揮靈活的特征，尋求更多元、精細的消費場景合作。
