數(shù)據(jù)寶
2025-08-25 15:24
證券時報記者 王小芊
近日，隨著市場情緒持續(xù)回暖，ETF成為資金進場的主要通道，多只ETF實現(xiàn)了規(guī)模新突破。
證券時報記者注意到，近日，寬基ETF與行業(yè)主題類ETF都展現(xiàn)出顯著的吸金效應。數(shù)據(jù)顯示，截至8月22日，全市場ETF總規(guī)模已突破4.9萬億元，較去年年末增加逾萬億元。
業(yè)內(nèi)人士分析，憑借分散化、低成本和高透明度，ETF正在高效承接資金入場，成為推動行情演繹的重要力量。在政策與流動性共振下，ETF市場有望繼續(xù)擴容，并在未來市場中發(fā)揮“風向標”和“壓艙石”的雙重作用。
行業(yè)主題類百億ETF增多
近日，華寶中證金融科技主題ETF與國泰中證煤炭ETF規(guī)模雙雙突破百億元關(guān)口，行業(yè)主題類百億級ETF的數(shù)量也隨之增至23只。
在諸多細分賽道中，科創(chuàng)類ETF持續(xù)受到追捧。以華寶中證金融科技主題ETF為例，該基金自去年下半年起規(guī)?？焖贁U張，目前已升至110.27億元，創(chuàng)下歷史新高，相較年初的46.7億元實現(xiàn)翻倍。過去一周（8月18日—8月22日），易方達上證科創(chuàng)板50ETF、華富中證人工智能產(chǎn)業(yè)ETF、嘉實上證科創(chuàng)板芯片ETF等同樣獲得資金持續(xù)流入。
展望后市，機構(gòu)普遍認可科技創(chuàng)新板塊的發(fā)展前景。長城基金認為，全球科技競爭加劇的背景下，科創(chuàng)板作為培育新質(zhì)生產(chǎn)力的重要陣地，其戰(zhàn)略地位將持續(xù)提升。特別是在人工智能、半導體、生物醫(yī)藥等前沿領(lǐng)域的技術(shù)突破和國產(chǎn)替代進程中，科創(chuàng)板企業(yè)將迎來更廣闊的發(fā)展空間。
平安基金則指出，隨著國產(chǎn)AI生態(tài)不斷完善，近期國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展明顯也在加速，無論是大模型、算力還是應用，都出現(xiàn)加速跡象。國內(nèi)大廠受AI帶動，收入增長超預期，近期在相關(guān)領(lǐng)域積極布局，也驗證了國內(nèi)正在進入人工智能產(chǎn)業(yè)鏈正循環(huán)。
與此同時，證券類ETF也實現(xiàn)了規(guī)模擴張。
證券時報記者注意到，國泰中證全指證券公司ETF的最新規(guī)模突破了400億元，最近一周規(guī)模增長超過20億元。此外，華寶中證全指證券公司ETF、易方達滬深300非銀ETF等證券類ETF也在過去一周實現(xiàn)了規(guī)模增長。
華夏基金策略團隊認為，當前低配、低估的券商板塊值得投資者重視。從定性來看，本輪市場回暖的核心在于政策與資金共振；從定量來看，杠桿率水平仍遠低于2015年，且監(jiān)管多年多維度壓降場外杠桿，風險整體可控。從催化角度看，增量資金持續(xù)入市，券商業(yè)績彈性也在逐步釋放。
寬基ETF成市場風向標
近期，隨著市場情緒持續(xù)回暖，ETF再度成為資金追隨行情的重要錨點。在投資者的風險偏好逐步修復之下，寬基ETF因覆蓋面廣、流動性強、交易便捷，再度成為最受青睞的配置工具。
從單日表現(xiàn)來看，8月22日成為資金集中流入的重要節(jié)點。當天，華泰柏瑞滬深300ETF單日規(guī)模增長112.02億元，南方中證500ETF增長72.96億元，易方達滬深300ETF增長63.35億元。此外，華夏上證50ETF、華夏滬深300ETF、易方達上證科創(chuàng)板50ETF、嘉實滬深300ETF等多只產(chǎn)品當日增量均超過40億元，顯示出市場資金的快速集聚效應。
若拉長至一周觀察，寬基ETF的吸金效應更加突出。截至8月22日，華泰柏瑞滬深300ETF一周內(nèi)規(guī)模增長了153.36億元，易方達滬深300ETF增長110.58億元，南方中證500ETF增長91.59億元，華夏滬深300ETF和嘉實滬深300ETF等產(chǎn)品的規(guī)模增量也均超過50億元，寬基ETF成為了資金加倉的主戰(zhàn)場。
其中，滬深300ETF更是本輪行情的“先鋒軍”。數(shù)據(jù)顯示，8月22日當天，全部滬深300ETF合計規(guī)模凈增273.15億元；最近一周的累計增量達428.57億元；自年初以來，滬深300ETF整體規(guī)模增長1595.70億元，領(lǐng)先于其他指數(shù)產(chǎn)品。以華泰柏瑞滬深300ETF為例，歷經(jīng)了一段時間的波動后，該產(chǎn)品的規(guī)模目前已重新突破4000億元大關(guān)。中證500ETF的表現(xiàn)同樣可圈可點。僅在8月22日當日，相關(guān)產(chǎn)品的新增規(guī)模就達到87.27億元。此外，科創(chuàng)50、上證50和中證A500等指數(shù)掛鉤的ETF也均有資金持續(xù)涌入，市場對于結(jié)構(gòu)性機會的關(guān)注度正在升溫。
高效承接場外增量資金
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月22日，全市場ETF總規(guī)模已經(jīng)突破4.9萬億元，創(chuàng)歷史新高，與去年年末相比新增超萬億元。ETF正逐步成為市場資金入市的主渠道，在行情回暖的背景下展現(xiàn)出強大的承接能力。
從結(jié)構(gòu)來看，寬基ETF依舊是資金布局的核心選擇。滬深300、中證500、上證50等寬基產(chǎn)品因覆蓋面廣、交易活躍，成為投資者快速參與市場的主要工具，不僅能在指數(shù)上行時放大收益，也能憑借分散化降低單一波動帶來的風險。與此同時，行業(yè)主題類ETF的吸金效應同樣明顯，金融科技、證券、煤炭等板塊的相關(guān)ETF紛紛站上百億元規(guī)模，反映出資金在把握市場主線機會時，更傾向于借助ETF實現(xiàn)集中、便捷的配置。
業(yè)內(nèi)人士指出，ETF之所以在行情中扮演關(guān)鍵角色，不僅因為其成本低、透明度高，更在于其能夠高效承接場外增量資金。在政策與流動性共振的推動下，ETF市場規(guī)模有望繼續(xù)創(chuàng)新高，并成為行情中不可忽視的重要力量。
不僅如此，ETF的快速壯大還與監(jiān)管層推動資本市場長期健康發(fā)展的思路高度契合：一方面，ETF產(chǎn)品能夠引導資金更理性地配置在代表性強的指數(shù)或產(chǎn)業(yè)鏈核心賽道；另一方面，ETF的透明化和高流動性特點，也有助于提升市場運行的穩(wěn)定性。可以預期，在未來的牛市周期中，ETF不僅是資金的入口，更將成為推動市場定價效率提升與結(jié)構(gòu)優(yōu)化的重要抓手。
