民營經(jīng)濟(jì)作為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,在穩(wěn)定就業(yè)、促進(jìn)創(chuàng)新和推動高質(zhì)量發(fā)展等方面發(fā)揮著不可替代的作用,而民營企業(yè)的發(fā)展壯大離不開資金支持。
民營企業(yè)融資向來是社會各界關(guān)注的熱點問題。今年5月《民營經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法》正式實施,明確提出健全多層次資本市場體系,支持符合條件的民營經(jīng)濟(jì)組織通過發(fā)行股票、債券等方式平等獲得直接融資。
同期,證監(jiān)會主席吳清在深化資本市場投融資綜合改革民營科技企業(yè)座談會上提到,民營經(jīng)濟(jì)是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,是推動科技創(chuàng)新的重要力量。大力支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展,既是資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求,也是加快培育高質(zhì)量上市公司和促進(jìn)資本市場高質(zhì)量發(fā)展的重要著力點。
近年來,民營企業(yè)已成為資本市場的重要參與主體。隨著多層次資本市場體系以及法制體系的不斷完善,民營企業(yè)的直接融資渠道也在不斷拓寬,在資本市場中的融資占比不斷提升。
從股票市場來看,近三年民營企業(yè)股權(quán)融資占比明顯提升。Wind數(shù)據(jù)顯示,自2022年以來,截至7月8日,A股上市公司中民營企業(yè)共有728家,占比超過八成;募資總額約6448億元,占比超過六成。
具體來看,多層次板塊為不同類型民營企業(yè)提供了差異化融資服務(wù)。數(shù)據(jù)顯示,2022年至2025年4月末,民營企業(yè)在滬深交易所上市556家,占比80.35%,首發(fā)融資規(guī)模6373.51億元,占比63.86%;再融資750家次,占比71.36%,再融資規(guī)模8427.99億元,占比53.45%。
與此同時,北交所、新三板與滬深交易所形成錯位發(fā)展、協(xié)同互補(bǔ)的市場格局,成為服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的主陣地。
數(shù)據(jù)顯示,截至2025年4月末,北交所共有上市公司265家,其中民營企業(yè)占比達(dá)86%;新三板掛牌公司6070家,民營企業(yè)占比87.3%。
2022年至2025年4月末,民營企業(yè)在北交所融資167家次,占比87.89%,融資規(guī)模312.49億元,占比82.32%;在新三板融資1320家次,占比86.10%,融資規(guī)模381.69億元,占比69.41%。
從債券市場來看,近年來交易所債券市場也為民營企業(yè)提供了有力的融資支持。2022年7月,證監(jiān)會聯(lián)合國家發(fā)展改革委、全國工商聯(lián)發(fā)布《關(guān)于推動債券市場更好支持民營企業(yè)改革發(fā)展的通知》,通過加強(qiáng)聯(lián)合獎懲激勵、市場監(jiān)管規(guī)范和部門協(xié)作聯(lián)動等方式提升債券市場服務(wù)民營企業(yè)改革發(fā)展質(zhì)效。數(shù)據(jù)顯示,2022年至2025年3月末,民營企業(yè)公司債券融資規(guī)模達(dá)到4210億元。
自去年以來,證監(jiān)會推出“并購六條”及相關(guān)配套措施,大力支持民營經(jīng)濟(jì)組織并購重組。數(shù)據(jù)顯示,2022年至2025年4月末,民營上市公司并購重組4159家次,占比57.74%,合計交易金額14103.52億元。
吳清此前表示,證監(jiān)會將以深化資本市場投融資綜合改革為牽引,加快推進(jìn)新一輪資本市場改革開放。尊重市場規(guī)律,切實提升資本市場的包容性、適應(yīng)性,持續(xù)增強(qiáng)規(guī)則的透明度、可預(yù)期性,進(jìn)一步完善全鏈條全生命周期的多層次市場服務(wù)體系,加力支持優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大。