券商中國
方舟獎組委會
2025-07-07 10:33
證券時報記者 裴利瑞
2025年行至半程，近期，多家上市公司因回購、重大資產(chǎn)重組等事項披露了最新的前十大流通股東情況，多位知名基金經(jīng)理上半年的調(diào)倉動向浮出水面。
證券時報記者梳理公告發(fā)現(xiàn)，基金經(jīng)理在醫(yī)療和軍工兩大板塊上的動作較為密集。融通基金萬民遠在一季度減持東方生物后，二季度再度轉(zhuǎn)為增持，同時對陽光諾和進行了先加后減的操作；葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康混合在二季度新晉邁普醫(yī)學前十大流通股東，廣發(fā)基金吳興武則進行了減持；同時，廣發(fā)基金的陳韞中、永贏基金的高楠和李文賓對軍工股進行了增持。
醫(yī)療股頻遇波段操作
7月5日，東方生物因股份回購披露了最新的前十大流通股東，公告顯示，截至6月27日，萬民遠管理的融通健康產(chǎn)業(yè)靈活配置基金持有東方生物500.01萬股，位居第五大流通股東。值得一提的是，該基金曾在一季度將東方生物從471.01萬股減持至422.18萬股，二季度則轉(zhuǎn)為大幅增持。
東方生物是一家從事體外診斷的公司，其股價曾在今年3月下旬至4月上旬大幅回撤超40%，隨后觸底反彈超20%，融通健康產(chǎn)業(yè)靈活配置基金“先抑后揚”的操作和其股價走勢呈現(xiàn)出一定的相關(guān)性。
此外，融通健康產(chǎn)業(yè)靈活配置基金還出現(xiàn)在陽光諾和的前十大流通股東中。公告顯示，截至4月29日，該基金持有陽光諾和250萬股，相比一季度末的260.86萬股有小幅減持，但其實，該基金曾在一季度增持過陽光諾和。
陽光諾和是一家對外提供藥物研發(fā)服務的CRO公司，股價曾在今年4月、5月份上漲超50%，但近期出現(xiàn)大幅回撤，單在6月就回撤超20%，其間一度連續(xù)5個交易日下跌。值得一提的是，7月4日晚間，陽光諾和發(fā)布公告，公司收到湖南恒生制藥股份有限公司起訴的相關(guān)材料，涉及一宗合同糾紛案件。
與此同時，也有基金經(jīng)理在同一只個股上出現(xiàn)了明顯的操作分歧。
6月6日，邁普醫(yī)學因為重大資產(chǎn)重組停牌，公布了最新的前十大流通股東，截至5月21日，葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康混合持有243.96萬股，新晉邁普醫(yī)學前十大流通股東。但同時，吳興武管理的廣發(fā)醫(yī)療保健卻在今年連續(xù)兩個季度減持，已經(jīng)退出邁普醫(yī)學的前十大流通股東行列。
邁普醫(yī)學是一家專注于植入醫(yī)療器械的企業(yè),股價年內(nèi)漲幅超50%，其中主要上漲發(fā)生在4月到5月。7月4日，邁普醫(yī)學發(fā)布公告，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買廣州易介醫(yī)療科技有限公司100%股權(quán)，并募集配套資金，當天股價上漲4.54%。
知名基金經(jīng)理加倉軍工股
同時，基金經(jīng)理對軍工板塊的關(guān)注度也明顯提升，多位知名基金經(jīng)理在今年上半年加倉軍工股。
6月19日，晶品特裝因為回購披露了最新的前十大流通股東，公告顯示，截至6月17日，陳韞中管理的廣發(fā)中小盤混合在二季度對晶品特裝進行了增持，成為第一大流通股東；此外，吳遠怡管理的廣發(fā)科技創(chuàng)新曾在一季度增持晶品特裝。
晶品特裝的主營業(yè)務為光電偵察設(shè)備和軍用機器人的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，2025年一季度，公司在手及備產(chǎn)通知訂單約3.3億元，同比增長159.89%，帶動股價在二季度大幅上漲超40%。
此外，6月10日，北方長龍因為再融資披露了最新的前十大流通股東，公告顯示，截至5月23日，高楠、李文賓管理的永贏科技驅(qū)動持有北方長龍70.84萬股，相比一季度末的45.15萬股有明顯增持，成為第一大流通股東。
北方長龍是國防復合材料產(chǎn)品定點開發(fā)、生產(chǎn)企業(yè)，是軍用車輛非金屬復合材料方面的領(lǐng)軍民企。6月10日，公司公告現(xiàn)金收購河南眾晟復合材料有限公司30%股權(quán)并對其增資，隨后，公司股價在12個交易日大漲超160%。
除了上述調(diào)倉外，吳渭管理的博時匯興回報一年持有在二季度加倉了華懋科技，鄭澄然管理的廣發(fā)高端制造增持了固德威，劉鵬管理的交銀先進制造、交銀均衡成長新晉成為能科科技的第七、九大流通股東，而徐彥管理的大成策略回報持有則在二季度對五芳齋進行了減持。
投資機會或向更廣范圍擴散
伴隨著上半年收官，多位基金經(jīng)理也在近期透露了自己下半年的投資策略。
匯豐晉信基金股票研究總監(jiān)、基金經(jīng)理閔良超表示，對下半年A股的投資機會可以積極樂觀一些。一方面，供需結(jié)構(gòu)改善下，很多行業(yè)的彈性有望呈現(xiàn)。另一方面，關(guān)稅對國內(nèi)需求的影響相對進入比較可控的范圍，特別是非美國家的出口需求有望保持韌性。下半年的投資機會可能從偏結(jié)構(gòu)性的機會往更廣范圍的領(lǐng)域擴散。
華寶基金權(quán)益投資副總監(jiān)夏林鋒表示，A股市場面臨著政策轉(zhuǎn)向與業(yè)績企穩(wěn)的機遇，人工智能引領(lǐng)新的創(chuàng)新周期、新消費成為內(nèi)循環(huán)新載體、新能源走出內(nèi)卷，成為2025年展望中需要重視的變化。對此，投資者可考慮采取“深挖Alpha、等待Beta”的投資策略應對。
對于上半年領(lǐng)跑的創(chuàng)新藥板塊，華安醫(yī)藥生物基金經(jīng)理桑翔宇表示，今年是創(chuàng)新藥強基本面兌現(xiàn)的年份，3月、4月份的國內(nèi)創(chuàng)新藥公司數(shù)據(jù)良好，5月、6月份的ASCO（美國臨床腫瘤學會）會議數(shù)據(jù)更超預期，BD（商務拓展）金額也超出預期，這都表明中國創(chuàng)新藥企業(yè)的表現(xiàn)比想象中更強且可持續(xù)。在他看來，中國創(chuàng)新藥崛起是大產(chǎn)業(yè)趨勢，2025年將是行業(yè)復蘇之年。
平安基金經(jīng)理張淼指出，創(chuàng)新藥行業(yè)與幾年前的半導體類似，具有巨大的市場空間、政策支持、大單品商業(yè)模式等特點，是值得長期布局的賽道。此外，他長期看好中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型下的結(jié)構(gòu)性機會，特別是科技制造領(lǐng)域的半導體產(chǎn)業(yè)鏈和創(chuàng)新藥。而軍工行業(yè)在“十四五”收官、“十五五”初期的疊加下，將迎來兩到三年的上行階段，軍貿(mào)領(lǐng)域的積極信號也將為行業(yè)業(yè)績帶來增量。
