證券時報
張彤
2025-05-09 16:46
昨日，滬指盤中震蕩上揚，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指走勢強勁。截至收盤，滬指漲0.28%報3352點，深證成指漲0.93%報10197.66點，創(chuàng)業(yè)板指漲1.65%報2029.45點，滬深北三市合計成交13219億元，較此前一日減少逾1800億元。行業(yè)方面，軍工、汽車、銀行、建筑、保險、釀酒等板塊拉升，大飛機、商業(yè)航天、CPO概念等活躍。
東莞證券表示，在5月7日國新辦新聞發(fā)布會上，一系列金融政策如期發(fā)布，揭開了今年新一批增量政策的序幕。另外，會上同樣有關于類“平準基金”的積極表態(tài)，也預示著中長期資金入市步伐有望進一步加快，后續(xù)或將對大盤權重股形成更為顯著的利好效應。展望后市，預計未來仍將有更多增量政策陸續(xù)出臺，尤其在財政政策發(fā)力、擴大內需和穩(wěn)定外貿等方面，將有更大力度的政策支持，以增強經(jīng)濟韌性和穩(wěn)定性。
今日投資機會解析
傳媒板塊業(yè)績預期修復
近期“文化+科技”及鼓勵文化出海等利好政策持續(xù)落地，網(wǎng)絡出版科創(chuàng)企業(yè)資產(chǎn)證券化的支持力度也有邊際強化。新技術發(fā)展和新消費趨勢是過去板塊估值抬升的關鍵驅動，當期AI產(chǎn)業(yè)實質向前將推動業(yè)績增量預期以及估值修復。業(yè)績層面，2025年一季度部分細分方向釋放超預期業(yè)績，業(yè)績預期修復。
中信證券表示，當前，傳媒板塊上漲三要素具備。推薦從兩個維度篩選標的：1）績優(yōu)及高分紅標的，重點關注游戲、營銷、出版等方向。2）新技術及新消費趨勢，新技術關注AI，新消費趨勢關注IP商業(yè)化。AI重點關注游戲、營銷、教育等方向，IP商業(yè)化重點關注谷子經(jīng)濟、AI玩具以及動畫電影等方向。
國產(chǎn)AI力量崛起
2025年以來，豆包、通義千問、百度、騰訊混元、階躍星辰和Kimi等其他國產(chǎn)大模型加速了更新迭代，例如通義千問在3月連續(xù)發(fā)布QwQ-32B與Qwen2.5-Omni等。豆包對多模態(tài)的探索，以及DeepSeek對輕量化大模型的升級節(jié)奏，有望開創(chuàng)大模型開源、低成本、高性能的新時代，為應用側公司探索創(chuàng)新AI應用提供巨大便利，AI應用加速放量下推理側需求有望提升。
民生證券指出，國產(chǎn)大模型持續(xù)突破，DeepSeek、豆包、MCP等開始引領全球AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展，AI應用落地加速。芯片廠商也在加速適配國產(chǎn)算力生態(tài)。以自主可控為基石，云廠商資本開支持續(xù)加速。帶動服務器、電源、存儲等上游產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)機遇。
其他影響市場的消息
民營經(jīng)濟促進法即將施行
《中華人民共和國民營經(jīng)濟促進法》將于5月20日起正式施行。5月8日，多部門有關負責人在國新辦舉行的新聞發(fā)布會上表示，民營經(jīng)濟促進法共9章78條，圍繞公平競爭、投資融資促進、科技創(chuàng)新、規(guī)范經(jīng)營、服務保障、權益保護等方面建立完善相關制度機制，將黨中央對民營經(jīng)濟平等對待、平等保護的要求落實下來，持續(xù)優(yōu)化穩(wěn)定、公平、透明、可預期的民營經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境。
有關部門將落實法律要求，推動各項配套規(guī)定盡早出臺實施，不斷完善促進民營經(jīng)濟發(fā)展的制度體系，加快法律配套制度機制建設，加快完善民營企業(yè)參與國家重大項目建設長效機制，大力支持民營企業(yè)在新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)投資布局，推動金融業(yè)為民營經(jīng)濟提供更加高效、便捷、可持續(xù)的金融服務。
國務院國資委：積極探索數(shù)據(jù)資產(chǎn)有序合規(guī)交易流轉商業(yè)模式
第八屆數(shù)字中國建設峰會期間，國務院國資委集中發(fā)布了首批10余個行業(yè)30項央企人工智能行業(yè)高質量數(shù)據(jù)集優(yōu)秀建設成果。首批成立交通物流、綠色低碳、智慧能源等三大行業(yè)中央企業(yè)數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)共同體，后續(xù)將梯次成立其他重點行業(yè)央企數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)共同體，深化數(shù)據(jù)資源開發(fā)利用和開放共享，以高質量數(shù)據(jù)集建設賦能大模型訓練、助力高價值場景落地。
下一步，國務院國資委將進一步推動央企“AI+”專項行動走深走實，全面推進人工智能科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)發(fā)展和賦能應用。以央企數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)共同體為抓手，推動央企發(fā)揮自身海量數(shù)據(jù)積淀優(yōu)勢，加快匯聚一批重點行業(yè)人工智能高質量數(shù)據(jù)集，建設可靠數(shù)據(jù)要素流通基礎設施，牽引帶動產(chǎn)業(yè)各方深化數(shù)據(jù)要素協(xié)同共享、優(yōu)化數(shù)據(jù)資源高效安全開發(fā)利用，積極探索數(shù)據(jù)資產(chǎn)有序合規(guī)交易流轉商業(yè)模式。
華為終端全面進入鴻蒙時代
5月8日，首款鴻蒙電腦亮相鴻蒙電腦技術與生態(tài)溝通會，華為終端BG平板與PC產(chǎn)品線總裁朱懂東表示，華為終端全面進入鴻蒙時代。據(jù)介紹，該款電腦采用鴻蒙內核，搭載了HarmonyOS5系統(tǒng)，從內核開始重構操作系統(tǒng)，帶來智能、安全、互聯(lián)的鴻蒙辦公體驗。
歐盟擬對價值近千億歐元美國商品征稅
歐盟官員7日表示，如與美方關稅談判破裂，歐盟計劃對價值近1000億歐元的美國商品征稅，以報復美國此前實施的關稅措施。
目前，歐盟面臨美國對鋼鐵、鋁和汽車征收25%的進口關稅，以及對幾乎所有其他商品征收10%的“基準關稅”。美國此前宣布將對歐盟征收20%所謂“對等關稅”，后給予90天暫緩期。
校對：楊舒欣
