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3月14日晚間，“券茅”東方財(cái)富（SZ300059，股價(jià)24.43元，市值3856億元）發(fā)布2024年年報(bào)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，東方財(cái)富2024年年報(bào)是2025年以來(lái)券業(yè)發(fā)布的首份年報(bào)。

據(jù)東方財(cái)富披露，2024年全年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入116.04億元，同比增長(zhǎng)4.72%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)96.1億元，同比增長(zhǎng)17.29%。東方財(cái)富2024年業(yè)績(jī)創(chuàng)歷史新高。受牛市因素影響，2024年四季度，公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)35.68億元，同比大幅增長(zhǎng)79.8%。

從各個(gè)業(yè)務(wù)條線來(lái)看，2024年?yáng)|方財(cái)富的利息凈收入、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、自營(yíng)業(yè)務(wù)同比均有所增長(zhǎng)，其中增長(zhǎng)最快的是自營(yíng)業(yè)務(wù)。不過(guò)，2024年公司的基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)仍然處于下滑狀態(tài)，收入同比降幅超過(guò)20%。

在AI（人工智能）浪潮來(lái)襲的大背景下，2024年?yáng)|方財(cái)富研發(fā)投入進(jìn)一步增長(zhǎng)。不過(guò)，2023年以來(lái)，東方財(cái)富的研發(fā)人員數(shù)量已連續(xù) 2年減少，2024年同比下降近10%

自營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)最快

2024年三季度末以來(lái)，在一系列超預(yù)期增量政策驅(qū)動(dòng)下，A股交投持續(xù)活躍，滬深兩市單日萬(wàn)億元的成交額已成常態(tài)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，資本市場(chǎng)回暖將有助于提升券商經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)、資管、資本中介等業(yè)務(wù)的表現(xiàn)，行業(yè)將整體受益于資本市場(chǎng)景氣度提升。

這也使東方財(cái)富的業(yè)績(jī)頗為可觀。據(jù)年報(bào)披露，受牛市因素影響，2024年四季度公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)35.68億元，同比大幅增長(zhǎng)79.8%，環(huán)比三季度也大幅增長(zhǎng)79.68%。

從近年來(lái)東方財(cái)富單季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，各季度的業(yè)績(jī)波動(dòng)通常不明顯。

年報(bào)顯示，2024年?yáng)|方財(cái)富的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、自營(yíng)業(yè)務(wù)收入、利息凈收入同比均有所增長(zhǎng)。值得一提的是，2024年四季度公司手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入達(dá)到25.6億元，同比大幅增長(zhǎng)超過(guò)200%。

整體而言，2024年各項(xiàng)業(yè)務(wù)中增長(zhǎng)最快的還是自營(yíng)業(yè)務(wù)。2024年，東方財(cái)富進(jìn)一步加大對(duì)自營(yíng)固收業(yè)務(wù)的投入，加速發(fā)展非方向性交易與做市業(yè)務(wù)。據(jù)年報(bào)披露，2024年，受益于證券自營(yíng)固定收益業(yè)務(wù)收益同比大幅提升，東方財(cái)富實(shí)現(xiàn)投資收益及公允價(jià)值變動(dòng)收益（不包含在營(yíng)業(yè)總收入中）33.71億元，同比增長(zhǎng)50.79%。

然而，上述投資收益與2024年債券牛市背景密不可分。2025年以來(lái)，市場(chǎng)呈現(xiàn)“股強(qiáng)債弱”的格局，如果券商的自營(yíng)業(yè)務(wù)仍然重固收、輕權(quán)益，或?qū)⒚媾R一定業(yè)績(jī)壓力。

基金銷(xiāo)售連降3年

2024年，東方財(cái)富的基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)仍然處于下滑狀態(tài)，收入同比降幅超過(guò)20%。據(jù)Choice（東方財(cái)富旗下智能金融數(shù)據(jù)品牌）數(shù)據(jù)，公司基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)收入已經(jīng)連續(xù)3年下滑。

人工智能浪潮下，最新披露的這份年報(bào)中，AI、大模型等也成為熱門(mén)詞匯。東方財(cái)富在年報(bào)中指出，公司自主研發(fā)的“妙想”金融大模型，持續(xù)聚焦核心金融場(chǎng)景，不斷優(yōu)化金融垂直能力，正有序融入公司的產(chǎn)品生態(tài)。

此外，東方財(cái)富的大模型項(xiàng)目2024年還收到政府的相關(guān)補(bǔ)助。據(jù)披露，公司于2024年11月收到市財(cái)政專(zhuān)項(xiàng)資金252.5萬(wàn)元，該專(zhuān)項(xiàng)資金用于“基于妙想金融大模型的下一代智能金融終端項(xiàng)目”的投入。

雖然近年來(lái)東方財(cái)富業(yè)績(jī)有所波動(dòng)，但研發(fā)投入?yún)s逐年增長(zhǎng)。2024年，公司全年研發(fā)投入11.43億元，同比增長(zhǎng)5.73%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，盡管如此，2024年?yáng)|方財(cái)富研發(fā)人員總數(shù)卻同比有所下降。據(jù)年報(bào)披露，2024年公司研發(fā)人員數(shù)量為1868人，同比下降9.8%。其中，30歲以下的研發(fā)人員數(shù)量同比大幅下降23.42%，40歲以上的研發(fā)人員數(shù)量則同比大幅增長(zhǎng)35.3%。

對(duì)比以往公司年報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，2023年之前的數(shù)年間，東方財(cái)富研發(fā)人員規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。2023年以來(lái)，東方財(cái)富的研發(fā)人員數(shù)量已經(jīng)連續(xù)2年出現(xiàn)減少，且2024年的降幅大于2023年。