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嚴翠
2025-09-19 12:59
伴隨A股市場上行，主動權(quán)益基金收益也整體回暖，九成基金凈值超去年高點?；稹百嶅X效應(yīng)”凸顯，基民收益體感如何？9月19日，螞蟻基金平臺上的數(shù)據(jù)顯示，除去余額寶收益，2.15億基民累計實現(xiàn)盈利，覆蓋主動權(quán)益基金、被動指數(shù)基金等產(chǎn)品收益。近日，螞蟻理財社區(qū)內(nèi)，基民“曬收益”的氛圍也持續(xù)升溫，不少人自發(fā)分享盈利情況與經(jīng)驗心得。
A股上漲、超額回歸，超八成權(quán)益基民今年盈利
受益于A股市場上漲，主動權(quán)益基金表現(xiàn)突出，成為推動基民收益回升的重要動力。事實上，今年3月以來，主動權(quán)益基金的超額收益已大幅回歸。數(shù)據(jù)顯示，截至9月12日，滬深300指數(shù)年內(nèi)上漲15.2%，而八成主動權(quán)益基金跑贏大盤，年內(nèi)平均收益率為28.03%。其中，“螞蟻理財金選”偏股基金年內(nèi)平均收益率為29.75%，跑贏同類的中證偏股基金指數(shù)。
記者進一步向螞蟻基金了解到，今年平臺上超八成投資權(quán)益基金的基民實現(xiàn)盈利，他們持有的權(quán)益基金平均收益率達到12%?；癯钟械慕疬x偏股基金正收益概率比非金選高出17%，持倉收益率高出7.8%。
據(jù)了解，“螞蟻理財金選”目前已覆蓋主動權(quán)益基金、指數(shù)基金、債券基金等賽道，嚴選各類資產(chǎn)中長期表現(xiàn)更優(yōu)的產(chǎn)品，幫助投資者提升配置效率。
業(yè)內(nèi)人士認為，主動權(quán)益基金的表現(xiàn)，既得益于市場整體回暖帶來的收益，也離不開基金管理人創(chuàng)造的超額收益。尤其是在本輪結(jié)構(gòu)性行情中，主動權(quán)益基金更擅長研判產(chǎn)業(yè)、挖掘企業(yè)價值，放大了盈利空間。
螞蟻基金平臺此前也提醒，主動權(quán)益基金兼具高收益、高風(fēng)險和高波動的特點，投資者進行基金投資時，需分散配置、合理持有，以平滑波動。
三大投資行為改善盈利，定投基民盈利概率更高
除市場因素外，基民自身的投資行為也顯著影響盈利結(jié)果。螞蟻基金數(shù)據(jù)顯示，三類行為明顯幫助基民提升盈利概率：分散配置、合理持有以及優(yōu)選產(chǎn)品。
今年“股債蹺蹺板”效應(yīng)凸顯，債市震蕩，相較持有單一產(chǎn)品的基民，做好股債配置的基民整體持有體驗更好，長期收益表現(xiàn)也更穩(wěn)健。螞蟻基金數(shù)據(jù)顯示，股債配置用戶的盈利概率較持有單一資產(chǎn)的用戶高出6%。
歷史數(shù)據(jù)同樣說明了分散配置對于大眾投資者的價值。Wind數(shù)據(jù)顯示，在2019年4月至2022年2月的市場周期轉(zhuǎn)變期間，“20%股票基金+80%債券基金”的經(jīng)典股債組合累計收益率達11.85%，最大回撤僅為5.04%；同期滬深300指數(shù)收益相近，但最大回撤高達23.75%，持有期間的波動明顯加劇，過程中往往很難“拿得住”。
對單一主動權(quán)益基金來說，合理持有同樣重要。定投等方式能有效平滑市場帶來的波動。數(shù)據(jù)顯示，堅持定投和在市場低位補倉的用戶，盈利概率分別高出17%和18%。近日，螞蟻理財社區(qū)內(nèi)也有不少定投基民曬出持倉收益表現(xiàn)，尤其是在市場震蕩期間堅持定投的基民，最終實現(xiàn)投資目標，引發(fā)圍觀。
事實上，基民選擇的產(chǎn)品，也直接決定了日常的持基體驗。比起盲目追逐年度“冠軍基”，著眼于長期穩(wěn)健的產(chǎn)品通?；貓蟾鼉?yōu)。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2019年以來，金選偏股基金持有至今的收益率為124.41%，而每年都買入“冠軍基”并持有至今的收益率為95.86%，且“冠軍基”的波動與回撤更大。對于大多數(shù)基民而言，篩選產(chǎn)品時應(yīng)更關(guān)注超額收益的穩(wěn)定性、投資風(fēng)格一致性以及平穩(wěn)的管理規(guī)模等因素，這也是螞蟻理財“金選”追蹤主動權(quán)益基金產(chǎn)品時的核心指標。
業(yè)內(nèi)人士表示，市場有周期，穿越牛熊通常都會均值回歸，但過程中往往考驗人性。行情回暖雖提供機遇，但對于大眾投資者來說，健康、理性的投資行為，才更容易平滑高風(fēng)險投資帶來的波動，增加整體盈利概率，最終提升長期持有體驗。
圖：螞蟻提供
