數(shù)據(jù)寶
守白
2025-09-18 12:44
芯片股持續(xù)飆升。
今日（9月18日）科技股繼續(xù)飆升，科創(chuàng)50指數(shù)站上1400點大關(guān)，再創(chuàng)階段新高。板塊方面，CPO、半導(dǎo)體設(shè)備、光芯片等題材漲幅居前。
一批科技龍頭繼續(xù)飆升，人形機器人龍頭三花智控、拓普集團(tuán)繼續(xù)創(chuàng)下歷史新高，芯片龍頭海光信息、中芯國際等均刷新歷史高點。
芯片股的大漲或許與國產(chǎn)替代有密切關(guān)系。央視《新聞聯(lián)播》最新披露了阿里平頭哥最新研發(fā)的面向人工智能的PPU芯片，其各項主要參數(shù)指標(biāo)均超越了英偉達(dá)A800，與H20相當(dāng)。與其他國產(chǎn)AI芯片相比，平頭哥PPU在相關(guān)指標(biāo)方面也大多處于領(lǐng)先地位。
AI芯片國產(chǎn)化進(jìn)程有望加速
當(dāng)前市場對國產(chǎn)AI芯片需求迫切，平頭哥的技術(shù)路線與本土化戰(zhàn)略契合政策導(dǎo)向，未來發(fā)展?jié)摿薮?。機構(gòu)報告預(yù)計，到2027年，平頭哥RISC-V芯片出貨量將突破100億顆，AI芯片全球市場份額有望達(dá)到15%。
銀河證券表示，中國科技企業(yè)擺脫算力依賴的需求更加強烈。在此前的8月21日，深度求索公司更新大模型DeepSeek-V3.1版本，前瞻性地采用了為下一代國產(chǎn)AI芯片特定優(yōu)化的FP8參數(shù)精度，有望進(jìn)一步推動國產(chǎn)模型基于國產(chǎn)硬件生態(tài)的全棧式自主創(chuàng)新。展望未來，中國AI芯片市場規(guī)模將持續(xù)提升，同時格局有望進(jìn)一步優(yōu)化，AI芯片國產(chǎn)化進(jìn)程將持續(xù)加速。
A股概念股曝光
在投資者互動平臺中，有公司回復(fù)了與阿里芯片的關(guān)系。比如潤建股份表示，公司與阿里在AI應(yīng)用、算力等多個領(lǐng)域開展了業(yè)務(wù)合作，訂單持續(xù)落地。公司2024年營業(yè)收入達(dá)91.99億元，目前相關(guān)業(yè)務(wù)收入占比仍然比較小。
中科創(chuàng)達(dá)表示，公司是北京開源芯片研究院理事單位，與阿里攜手基于其AI 芯片在RISC-V領(lǐng)域推動相關(guān)技術(shù)落地。
拓邦股份表示，公司的T-Smart一站式解決方案已經(jīng)實現(xiàn)了和阿里云對接，暫未與阿里巴巴合作研發(fā)智能控制芯片，公司相關(guān)信息請關(guān)注信息披露官方渠道。
東軟載波表示，公司和阿里的合作重點是阿里達(dá)摩院授權(quán)RISC-V架構(gòu)CPU，公司研發(fā)微控制器芯片，共同推進(jìn)RISC-V生態(tài)建設(shè)。
相比較而言，A股市場上與阿里AI芯片有關(guān)聯(lián)且受益幅度較大的公司更多集中在芯片設(shè)計與制造、算力基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)等板塊。
比如中芯國際，東吳證券認(rèn)為公司是中國晶圓代工領(lǐng)軍者，國產(chǎn)芯片核心支柱。隨著AI對算力需求不斷增大，高端芯片需求持續(xù)提升，公司在先進(jìn)制程方面產(chǎn)能規(guī)模及工藝研發(fā)等具有優(yōu)勢，未來行業(yè)頭部效應(yīng)將愈加明顯。
國海證券研報表示，浪潮信息已經(jīng)與20余家國產(chǎn)AI芯片廠商合作，AI Station軟件平臺實現(xiàn)30余款國產(chǎn)AI芯片兼容納管。公司是全球領(lǐng)先的IT基礎(chǔ)架構(gòu)產(chǎn)品、方案及服務(wù)提供商，將長期受益于全球化、數(shù)字化、智能化產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
信達(dá)證券表示，芯原股份是中國AI ASIC龍頭，伴隨AIGC、智能駕駛等領(lǐng)域?qū)Ω咝阅堋⒌凸腁I ASIC需求的持續(xù)提升，以及大型互聯(lián)網(wǎng)公司、車企等系統(tǒng)廠商自研芯片趨勢的深化，公司憑借其領(lǐng)先的IP組合與一站式芯片定制能力，有望深度受益。
這些股有望高成長
A股市場上同時具備阿里概念和芯片概念的個股，或?qū)⑹芤嬗诎⒗镒匝蠥I芯片的發(fā)展。
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股市場中，共46股同時有上述兩大概念，其中市值最高的個股是寒武紀(jì)-U，超過6000億元。此外，華勤技術(shù)、芯原股份、紫光股份、軟通動力、光迅科技等市值均超500億元。
從機構(gòu)關(guān)注度來看，恒玄科技、華勤技術(shù)、鼎捷數(shù)智、均勝電子等均有20多家機構(gòu)評級；紫光股份、寒武紀(jì)-U、軟通動力、神州數(shù)碼等均有10多家機構(gòu)評級。
部分個股成長性值得期待。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，芯原股份、昆侖萬維等機構(gòu)一致預(yù)測明年凈利增速均超100%，翱捷科技-U、寒武紀(jì)-U、利揚芯片機構(gòu)一致預(yù)測明年凈利增速均超50%。
