證券時報網(wǎng)
闕福生
2025-07-18 17:41
鋰電產(chǎn)業(yè)鏈早間集體走強，稀土永磁股大爆發(fā)。
今日早盤，A股繼續(xù)穩(wěn)步走強，創(chuàng)業(yè)板指放量創(chuàng)年內新高，深證成指、科創(chuàng)50、中證500等股指也創(chuàng)階段性新高，上證指數(shù)、上證50等亦高開高走。下跌個股多于上漲個股，成交呈放大趨勢。
盤面上，稀土永磁、能源金屬、多元金融、軍貿概念等板塊漲幅居前，游戲、消費電子、醫(yī)藥生物、光伏設備等板塊跌幅居前。
鋰電產(chǎn)業(yè)鏈全線上攻
鋰電產(chǎn)業(yè)鏈早間集體走強，鹽湖提鋰方向領漲，板塊指數(shù)高開高走，放量大漲逾3%，創(chuàng)2年多來新高，半日成交超昨日全天成交。富淼科技等20%漲停，唯賽勃、盛新鋰能、國機通用等漲?；驖q超10%。
能源金屬、鋰礦、鈷金屬、動力電池回收等細分板塊也跟隨上漲，金圓股份、中色股份、華新環(huán)保、溫州宏豐等漲停或漲超10%。
藏格礦業(yè)昨日公告，公司全資子公司格爾木藏格鉀肥有限公司于7月16日收到海西州自然資源局、海西州鹽湖管理局下發(fā)的《關于責令立即停止鋰資源開發(fā)利用活動的通知》。
《通知》要求嚴格依照國家法律法規(guī)，切實履行企業(yè)主體責任，立即停止違規(guī)開采行為并積極整改，完善鋰資源合法手續(xù)，待鋰資源手續(xù)合法合規(guī)后，向海西州鹽湖管理局申請復產(chǎn)，經(jīng)申請通過后方可復產(chǎn)。
此次停產(chǎn)事件發(fā)生在國內碳酸鋰市場供應過剩、價格持續(xù)下行的背景下。令市場投資者不由自主的聯(lián)想到目前光伏行業(yè)反內卷，導致多晶硅價格持續(xù)大漲的行情。
碳酸鋰期貨主力合約今日早間大幅高開高走，盤中一度漲逾4%突破70000萬元，創(chuàng)3個月來新高，不到1個月時間自低點最高漲幅超20%。
實際上，從2024年開始，鋰礦儲能行業(yè)就已逐漸鋪開反內卷治理行動。今年6月，中國電池工業(yè)協(xié)會與中國塑料加工工業(yè)協(xié)會聯(lián)合發(fā)布《關于促進電池產(chǎn)業(yè)鏈健康發(fā)展的倡議書》，倡議電池行業(yè)強化產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，建立協(xié)調機制；聚焦質量提升，應將競爭重心從“價格比拼”轉向“質量和創(chuàng)新比拼”；堅守安全底線，共筑產(chǎn)業(yè)根基。
中信證券指出，2025年上半年我國動力和其他電池總產(chǎn)量為697.3GWh，同比增長60.4%，且三季度有望迎來需求旺季。智利5—6月份出口量較此前大幅下滑，或導致7—8月中國鋰鹽進口量下滑，疊加國內藏格鋰業(yè)停產(chǎn)，短期鋰鹽供應或有所下滑。6萬元/噸至7萬元/噸的鋰價已經(jīng)觸及大部分鋰礦廠商的成本線，向下空間有限。在長期成本支撐以及短期基本面好轉的背景下，鋰價有望走出底部區(qū)間。
稀土永磁新需求快速增長
稀土永磁股早間強勢上攻，板塊指數(shù)盤中放量漲逾4%，創(chuàng)3年半來新高。久吾高科20%漲停，創(chuàng)近2年新高，華宏科技6日5漲停，鋅業(yè)股份、東方鋯業(yè)、奔朗新材等漲?；驖q超10%。
近日，多家稀土永磁上市公司公告中報業(yè)績大幅預增，其中，華宏科技預計上半年凈利同比增長3047%—3722%，北方稀土預計上半年凈利同比增長1883%—2015%。
北方稀土日期接受機構調研時表示，一季度以來，受上游原料供應收緊及下游消費刺激等政策影響，稀土市場整體活躍度好于上年同期，進入4月—5月后，受國際環(huán)境影響稀土價格出現(xiàn)短暫回落，但隨著國家政策的逐漸明朗，稀土行業(yè)的受關注程度也隨之上漲，帶動了產(chǎn)品價格的上漲，目前公司子公司內蒙古北方稀土磁性材料有限責任公司的訂單相對飽滿，公司對未來稀土價格走勢持樂觀看法。
中國是稀土強國，美國地質調查局公布數(shù)據(jù)顯示，2024年全球稀土資源總儲量約為9088萬噸，其中中國儲量為4400萬噸，占比約48%。中國主導著全球超過90%的稀土精煉產(chǎn)能，而高性能釹鐵硼永磁體的生產(chǎn)也由中國主導，全球產(chǎn)量超過90%。
此外，隨著近年人形機器人、新能源汽車等行業(yè)發(fā)展，中重稀土需求量快速增長。中信證券分析指出，新能源汽車單車釹鐵硼用量約3—5千克。假設全球2025年新能源汽車產(chǎn)量達2300萬輛，對應釹鐵硼需求將達7萬噸。
人形機器人領域，摩根士丹利也指出，人形機器人革命將對稀土磁鐵市場產(chǎn)生深遠影響。每個人形機器人平均需要0.9公斤稀土金屬。預計，從2035年開始人形機器人將快速普及，到2050年人形機器人將帶來8000億美元的關鍵礦物增量需求。
中信建投預計，國內稀土價格將向海外高價靠攏，價差有望收斂。國內稀土企業(yè)成本相對穩(wěn)定，價格上漲將直接增厚利潤空間。以北方稀土為例，假設氧化鏑價格上漲50%，公司凈利潤有望提升30%以上。
