證券時報網(wǎng)
2025-07-14 20:49
A股今日（7月14日）走勢分化，滬指強勢震蕩，創(chuàng)業(yè)板指弱勢下探；港股小幅走高，恒生指數(shù)漲0.26%，恒生科技指數(shù)漲0.67%。
具體來看，滬指盤中在銀行、電力等板塊的帶動下強勢上揚，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指走勢疲弱。截至收盤，滬指漲0.27%報3519.65點，深證成指跌0.11%報10684.52點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.45%報2197.07點，北證50指數(shù)漲0.55%，滬深北三市合計成交14812億元，較此前一日減少2557億元。
場內(nèi)近3200股飄紅，“反內(nèi)卷”概念集體爆發(fā)，鋰礦、光伏板塊等拉升；電力板塊再度走強，豫能控股連續(xù)兩日漲停，建投能源、華電遼能等漲停；銀行板塊持續(xù)活躍，浦發(fā)銀行、貴陽銀行等漲逾2%；創(chuàng)新藥概念午后崛起，之江生物、昂利康、康辰藥業(yè)漲停，泓博醫(yī)藥漲超10%；人形機器人概念強勢，上緯新材漲停斬獲4連板，中大力德連續(xù)兩日漲停；券商、地產(chǎn)、保險等板塊回落。
港股方面，歐科云鏈大漲逾46%，博安生物漲超22%，蔚來漲超10%，中國神華漲超5%。
“反內(nèi)卷”概念拉升
造紙、鋰礦、光伏等“反內(nèi)卷”概念集體拉升，截至收盤，造紙板塊方面，中順潔柔、森林包裝、宜賓紙業(yè)漲停，松煬資源漲超5%。
鋰礦板塊方面，融捷股份、永杉鋰業(yè)漲停，天華新能漲超6%，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)漲近3%。
光伏板塊方面，臥龍新能連續(xù)兩日漲停，亞瑪頓、和順電氣、華銀電力漲約7%。
機構(gòu)表示，“反內(nèi)卷”正成為政策和市場的新焦點，和上一輪“供給側(cè)改革”不同，本輪“反內(nèi)卷”在過剩起因、過剩環(huán)節(jié)、出清手段、需求側(cè)配合等方面有著諸多新特征。關(guān)注7月底中央政治局會議定調(diào)、9月前后各部委政策出臺落地，明年則是各地方和行業(yè)政策執(zhí)行的關(guān)鍵時間。
中信建投證券指出，目前，光伏、電池、儲能、新能源汽車等高潛力產(chǎn)業(yè)，在過去幾年地方政府補貼與資本大量涌入驅(qū)動下，快速復(fù)制、無序擴張，使我國進入新一輪產(chǎn)能過剩。新一輪“反內(nèi)卷”將溫和推進中國過剩產(chǎn)能消解，以增量產(chǎn)能限制為主，同時通過升級優(yōu)化存量產(chǎn)能推動中國制造向全球價值鏈高端躍升。
該機構(gòu)表示，未來“反內(nèi)卷”可能演繹成為市場下一階段的行情主線，預(yù)計會分為政策預(yù)期、“漲價潮”拉動、需求擴張三個階段進行演繹。重點看好“困境反轉(zhuǎn)”組合，其次看好“產(chǎn)能擴張”組合。從當前各監(jiān)管部門政策，行業(yè)龍頭動向來看，光伏、鋰電、汽車、鋼鐵、水泥、電商行業(yè)政策力度或?qū)⑤^為強力。
人形機器人概念活躍
人形機器人概念盤中走勢活躍，截至收盤，上緯新材漲停斬獲4連板，中大力德連續(xù)兩日漲停，大豐實業(yè)、金田股份亦漲停，斯菱股份漲近10%。
消息面上，近日，中國移動采購與招標網(wǎng)顯示，智元機器人和宇樹科技中標“中移（杭州）信息技術(shù)有限公司人形雙足機器人代工服務(wù)采購項目”。根據(jù)此前的采購公告，中移（杭州）本次采購的項目總預(yù)算為1.24億元（含稅）。已披露的資料顯示，1.24億元的預(yù)算，目前在國內(nèi)人形機器人企業(yè)訂單中屬于最大的一筆。
機構(gòu)表示，國產(chǎn)機器人產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)生著積極的變化，頭部國產(chǎn)機器人本體廠商加快推進資本化進程，有望帶來全行業(yè)資本開支增加，且對后續(xù)機器人公司的上市等形成示范效應(yīng)，產(chǎn)業(yè)進展有望提速。與此同時，智元、宇樹中標1.24億元人形雙足機器人代工服務(wù)采購項目，為國內(nèi)人形機器人領(lǐng)域最大單筆采購，說明人形機器人在終端商業(yè)場景的探索逐步進入落地階段；隨著軟硬件能力的進一步提升，預(yù)計機器人應(yīng)用場景將進一步拓寬。
萬聯(lián)證券認為，當前正處于人形機器人產(chǎn)業(yè)化的“破曉時刻”，量產(chǎn)元年已經(jīng)開啟。特斯拉、華為、FigureAI等科技巨頭在人形機器人行業(yè)的持續(xù)投入有望驅(qū)動行業(yè)迭代加速并不斷突破，人形機器人量產(chǎn)并實現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用迎來曙光，商業(yè)化落地可期。人形機器人產(chǎn)業(yè)正處于技術(shù)突破與商業(yè)化落地的關(guān)鍵節(jié)點，政策支持、入局者不斷增加及AI大模型賦能共同推動行業(yè)加速發(fā)展。隨著社會老齡化趨勢加劇、人力成本提升，市場對人形機器人的需求與日俱增，人形機器人有望形成一個新興產(chǎn)業(yè)，逐漸從B端走向C端，未來市場空間廣闊。
電力板塊強勢
電力板塊再度走強，截至收盤，建投能源、華電遼能、晉控電力漲停，豫能控股連續(xù)兩日漲停，華銀電力、藍豐生化漲超6%。
近期，全國大范圍內(nèi)遭遇高溫侵襲。月初，全國最大電力負荷飆升至14.65億千瓦，創(chuàng)下歷史新高。7月13日，我國高溫范圍較廣，華北、黃淮、西北地區(qū)東部、江漢和四川盆地等地高溫連成一片，陜西局地最高氣溫接近40℃。未來三天，我國高溫繼續(xù)增多、增強，明后兩天高溫將達近期峰值，勢力范圍從華北直抵華南，河南等局地或打破同期高溫紀錄。機構(gòu)表示，全國多地高溫預(yù)警頻發(fā)，電力負荷持續(xù)攀升，尤其華東、華中地區(qū)空調(diào)負荷占比高，火電發(fā)電量有望顯著增長。
財信證券指出，迎峰度夏電力負荷持續(xù)攀升，疊加半年報業(yè)績兌現(xiàn)，建議重視電力板塊投資機會。持續(xù)高溫導(dǎo)致電力需求大增，且大部分都是持續(xù)性的空調(diào)制冷負荷，時間上難以錯開，火電企業(yè)發(fā)電量有望顯著提升，且在負荷緊張期電力市場化交易電價也有望提升，建議關(guān)注季度業(yè)績具備彈性的火電龍頭。同時，把握電價相對更有保障，且汛期來水助力發(fā)電量邊際提升的水電龍頭。
校對：王錦程
