券商中國
譚楚丹
2025-07-09 23:19
生意社數據顯示，近期碳酸鋰呈現明顯的反彈趨勢，截至7月9日，國內電池級碳酸鋰生意社基準價62600元/噸，較月初上漲1.51%，較去年同期下跌35.6%；國內工業(yè)級碳酸鋰生意社基準價60966元/噸，較月初上漲2.52%，較去年同期下跌35%。
東興證券指出，2025年一季度產業(yè)鏈終端需求仍維持較高增長態(tài)勢，電池等環(huán)節(jié)在盈利向上同時收入端亦顯現回暖，鋰電板塊整體景氣度有所回升，同時固態(tài)電池等產業(yè)鏈新技術自2024年下半年出現多次催化推動行情逐步產生升力，2025—2026年伴隨著新技術商業(yè)化進程的持續(xù)推動，板塊有望迎來利潤端的修復與估值的提升，當前時點板塊業(yè)績穩(wěn)健且兼具彈性，具備一定的配置價值。2025年下半年板塊格局趨穩(wěn)有望迎來基本面重回上升的機遇，同時固態(tài)電池等新技術商業(yè)化進程的提速以及低空、機器人等新應用領域增量需求有望形成持續(xù)催化。
國盛證券指出，當前產業(yè)對需求端中長期增長維持樂觀態(tài)度，消耗前期現金儲備以待行業(yè)好轉；同時低成本鹽湖及中資一體化企業(yè)入場后，供給端抗價格波動能力增強，“囚徒困境”下行業(yè)拐點或有后移。但若鋰價維持低位中樞，可期待供給側加速出清，權益端或有提前反應。資源低成本保供+非鋰業(yè)務多元化經營是當前行業(yè)稀缺競爭優(yōu)勢，具備前述特征的企業(yè)可憑借優(yōu)質資源+冶煉一體化生產構筑成本緩沖墊，非鋰業(yè)務平滑業(yè)績并支撐企業(yè)估值，企業(yè)有望平穩(wěn)度過行業(yè)低谷，待格局向好后賺取行業(yè)出清收益。推薦標的：中礦資源。相關標的：永興材料、鹽湖股份、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)。
