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私募升溫!上半年新備案產(chǎn)品環(huán)比翻倍,量化指增策略領(lǐng)跑市場(chǎng)
來(lái)源:證券時(shí)報(bào)網(wǎng)作者:魏書光2025-07-09 09:35

近期,理財(cái)收益率持續(xù)下調(diào)疊加資本市場(chǎng)有所回暖,推動(dòng)私募證券投資產(chǎn)品的銷售逐步升溫。

上半年新備案產(chǎn)品5461只

私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,6月共有1100只私募證券投資基金產(chǎn)品完成備案,創(chuàng)下年內(nèi)月度數(shù)據(jù)的次新高,環(huán)比增長(zhǎng)26.44%。拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看,今年上半年新備案私募證券投資基金數(shù)量高達(dá)5461只,同比增長(zhǎng)53.61%,環(huán)比增幅高達(dá)100.48%。

顯而易見,上述數(shù)據(jù)也在一定程度上折射出市場(chǎng)信心顯著修復(fù)、資金配置意愿增強(qiáng)的態(tài)勢(shì)??傮w上,股票策略依然是上半年私募備案的“主力軍”。據(jù)統(tǒng)計(jì),上半年新備案股票策略私募產(chǎn)品數(shù)量高達(dá)3458只,占備案產(chǎn)品總量的63.32%。

具體來(lái)看,股票量化策略產(chǎn)品持續(xù)成為市場(chǎng)主流方向之一。數(shù)據(jù)顯示,上半年備案的量化策略私募產(chǎn)品達(dá)2448只,而股票量化策略則占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位,備案產(chǎn)品為1715只,占比70.06%。其中,指數(shù)增強(qiáng)策略最受市場(chǎng)青睞,備案產(chǎn)品1061只,占股票量化策略產(chǎn)品數(shù)量的61.87%;股票市場(chǎng)中性策略則以571只備案產(chǎn)品數(shù)量緊隨其后,占比為33.29%。

私募量化指增策略領(lǐng)跑市場(chǎng)

今年上半年,存款利率下行也成為了推動(dòng)私募產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模增長(zhǎng)的重要因素。

“1年期定期存款利率普遍降至1%以下,而私募理財(cái)產(chǎn)品的收益相對(duì)更高,二者之間形成了明顯的利差。”北京地區(qū)某私募銷售人員對(duì)證券時(shí)報(bào)記者稱。

私募產(chǎn)品發(fā)行火爆的背后,往往是超額的歷史業(yè)績(jī)表現(xiàn)。從產(chǎn)品收益率上看,今年上半年證券類私募業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼,其中量化策略領(lǐng)跑,指數(shù)增強(qiáng)策略又表現(xiàn)最優(yōu)。根據(jù)探普基金研究院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),今年上半年收益率排名前三的策略,分別為探普1000指增私募指數(shù)(+15.87%)、探普主觀成長(zhǎng)私募指數(shù)(+12.80%)、探普500指增私募指數(shù)(+10.66%)。

量化指增策略領(lǐng)跑市場(chǎng),也讓百億級(jí)量化機(jī)構(gòu)成為了市場(chǎng)的“大贏家”。數(shù)據(jù)顯示,上半年,在備案產(chǎn)品數(shù)量不少于20只的33家私募機(jī)構(gòu)中,量化私募機(jī)構(gòu)占據(jù)27席,其中18家為百億元級(jí)的量化機(jī)構(gòu)。

從整體表現(xiàn)來(lái)看,私募產(chǎn)品的收益率仍然處于向上態(tài)勢(shì)。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,6月,有2010只私募產(chǎn)品(在私募排排網(wǎng)有業(yè)績(jī)展示且成立滿1年)的凈值曾創(chuàng)下歷史新高,在私募排排網(wǎng)有近1年業(yè)績(jī)展示的私募產(chǎn)品中占比約45.68%。

私募樂(lè)觀看待下半年行情

展望下半年行情,私募機(jī)構(gòu)普遍較為樂(lè)觀,科技、消費(fèi)、創(chuàng)新藥和紅利資產(chǎn)等仍是聚焦的方向。

清和泉資本認(rèn)為,在出口面臨一定壓力的情況下,國(guó)內(nèi)政策將更為積極,流動(dòng)性環(huán)境也將保持相對(duì)寬松,因此系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率較小。同時(shí),清和泉資本也表示,公司將繼續(xù)配置包括AI應(yīng)用、上游資源、新消費(fèi)、創(chuàng)新藥、優(yōu)質(zhì)紅利資產(chǎn)等領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)公司,并不斷優(yōu)化組合。

私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示,6月,共有751家私募證券管理人參與A股上市公司調(diào)研,覆蓋28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中的387只個(gè)股,合計(jì)調(diào)研次數(shù)達(dá)1769次。從調(diào)研熱度來(lái)看,共有46只個(gè)股獲得私募機(jī)構(gòu)的高度關(guān)注,調(diào)研頻次均不少于10次。

對(duì)于后續(xù)行情的布局策略,望正資產(chǎn)提出了“堅(jiān)持核心(科技藍(lán)籌)+衛(wèi)星(創(chuàng)新成長(zhǎng))”的思路。具體來(lái)看,一是堅(jiān)持以企業(yè)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量為綱,自下而上持有一些明顯低估的優(yōu)質(zhì)公司,主要來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)、電子、汽車等行業(yè);二是聚焦高賠率的創(chuàng)新成長(zhǎng)方向,隨著相關(guān)產(chǎn)業(yè)越過(guò)“0~1”的拐點(diǎn),產(chǎn)品和商業(yè)模式開始成熟、營(yíng)收和利潤(rùn)進(jìn)入快速增長(zhǎng)通道的公司值得期待。

排版:羅曉霞

校對(duì):彭其華

責(zé)任編輯: 冉超
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