證券時報網(wǎng)
阮潤生
2025-07-07 22:46
首批10只科創(chuàng)債ETF基金今日正式開售，全部實現(xiàn)一日結(jié)束募集。
盡管首批科創(chuàng)債ETF產(chǎn)品中有7只設(shè)定只賣一日，3只原計劃銷售“多日”，但在機構(gòu)投資者濃厚參與的背景下，首批科創(chuàng)債ETF銷售火爆，券商中國記者從渠道方獲悉，科創(chuàng)債ETF廣發(fā)、科創(chuàng)債ETF南方、鵬華上證AAA科創(chuàng)債ETF等首批10只產(chǎn)品僅用一天時間提前結(jié)束募集。
超預(yù)期火爆，首批產(chǎn)品迎來機構(gòu)資金搶購
今日，包括廣發(fā)、南方、鵬華、華夏、易方達等首批10只科創(chuàng)債ETF正式開售，稀缺的賽道型產(chǎn)品引起了機構(gòu)投資者的廣泛關(guān)注。從發(fā)行檔期來看，包括科創(chuàng)債ETF廣發(fā)等7只產(chǎn)品的發(fā)行檔期僅7月7日一天，另外三只產(chǎn)品原計劃最晚銷售到7月11日以及7月18日。但機構(gòu)投資者火爆參與，上述設(shè)定只賣一天的產(chǎn)品今日已結(jié)束募集。
與此同時，原計劃銷售到7月18日的科創(chuàng)債ETF南方、以及計劃銷售到7月11日的景順長城、嘉實基金旗下的科創(chuàng)債產(chǎn)品也發(fā)布公告，宣布一日結(jié)束募集。這意味著首批10只科創(chuàng)債ETF基金已全部實現(xiàn)一日結(jié)募。以南方基金為例，7月7日晚間，南方基金發(fā)布公告表示，南方中證AAA科技創(chuàng)新公司債交易基金于2025年7 月7日開始募集，原定募集截止日為2025年7月18日。為了更好地維護基金份額持有人利益，基金的募集截止日提前至2025年7月7日， 并自2025年7月8日起不再接受認購申請，提前結(jié)束募集。
據(jù)悉，首批科創(chuàng)債ETF的發(fā)行，是基金公司在政策支持下的一次快速布局。2025年5月，央行與證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)文支持科創(chuàng)債發(fā)行，6月陸家嘴論壇上證監(jiān)會明確要求“加快推出科創(chuàng)債ETF”，隨后多家公募基金迅速上報科創(chuàng)債ETF。從7月2日產(chǎn)品獲批，到7月7日發(fā)行并一日售罄，代表了市場參與各方對科創(chuàng)債ETF這一創(chuàng)新產(chǎn)品的高度重視。上述產(chǎn)品閃電發(fā)行閃電募集完畢的火爆銷售現(xiàn)象，凸顯出機構(gòu)資金的入局以及市場對該類產(chǎn)品的濃厚興趣。
策略容量大，補位債券基金投資工具空白
科創(chuàng)債ETF的稀缺性以及填補債券投資工具上的空白領(lǐng)域，成為該類產(chǎn)品火爆銷售背后的核心因素。
據(jù)悉，從目標投向上看，首批科創(chuàng)債ETF精選上證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)、中證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)或深證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)作為跟蹤指數(shù)，例如科創(chuàng)債ETF廣發(fā)跟蹤的標的指數(shù)是上證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)，該指數(shù)是從上交所上市的科技創(chuàng)新公司債中選取主體評級AAA，隱含評級AA+及以上的債券作為成份券。
從上證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)的成份券情況和業(yè)績表現(xiàn)來看，該指數(shù)具有策略容量大、有增長空間、成份券信用資質(zhì)好、收益彈性較強等優(yōu)點。截至6月30日，上證AAA科創(chuàng)公司債指數(shù)的成份券合計規(guī)模超8500億元，央國企合計占比在99%以上。業(yè)績表現(xiàn)上，該指數(shù)自基日（2022年6月30日）以來凈值增長14.20%，同期萬得中長期純債型指數(shù)的漲幅為9.93%，展現(xiàn)出較強的收益彈性。
科創(chuàng)債ETF南方(159700)則以中證AAA科創(chuàng)債指數(shù)為跟蹤標的，聚焦滬深交易所上市、主體信用評級AAA的科技創(chuàng)新公司債，為市場提供高效、透明、低成本的科技金融資產(chǎn)配置工具。從市場規(guī)模上看，中證AAA科創(chuàng)債指數(shù)市值規(guī)模超過1萬億元，成份券數(shù)量超800只，覆蓋央企、國企及優(yōu)質(zhì)科技民企，兼具高信用資質(zhì)與分散化優(yōu)勢。在當前利率窄幅震蕩環(huán)境下，AAA級科創(chuàng)債的票息收益優(yōu)勢凸顯。
關(guān)于科創(chuàng)債ETF基金發(fā)行的火爆現(xiàn)象，科創(chuàng)債ETF廣發(fā)的基金經(jīng)理洪志表示，以ETF為載體布局科創(chuàng)債指數(shù)具有三大特點：一是費率和門檻較低，如科創(chuàng)債ETF廣發(fā)的管理費率+托管費率僅0.2%/年，同時允許以小額資金參與高門檻的科創(chuàng)債市場，降低了投資者的交易成本和投資門檻。二是分散風(fēng)險?？苿?chuàng)債ETF跟蹤的是一籃子信用評級為AAA的科創(chuàng)債券，通過指數(shù)化投資有效地分散了單一債券的違約風(fēng)險對基金凈值的潛在沖擊。三是流動性優(yōu)勢，交易便捷高效。ETF可在二級市場像股票一樣買賣，流動性遠高于單只債券，且相關(guān)ETF做市商提供雙向報價，提升交易效率。
南方基金認為，本次發(fā)售的科創(chuàng)債ETF南方(159700)對于推進公募行業(yè)填補“科技金融”債券基金領(lǐng)域的空白以及助力推動科技金融高質(zhì)量發(fā)展、深入踐行“科技金融”大文章具有重大意義，也為年金、保險、理財子、私募等專業(yè)機構(gòu)以及個人客戶投資場內(nèi)科創(chuàng)債提供了更加透明和高效的參與方式，發(fā)展前景較為廣闊。未來，通過指數(shù)化工具助力科技產(chǎn)業(yè)與資本市場深度融合，南方基金將進一步服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。
鵬華固收團隊表示，科創(chuàng)債ETF的推出，在整個債券ETF體系中起到了關(guān)鍵的結(jié)構(gòu)性補位作用，不僅填補了產(chǎn)品維度上的空白，更是投資工具在主題類型、信用產(chǎn)品、科技屬性這三個維度的融合創(chuàng)新，為債券投資者提供了一個對接國家戰(zhàn)略、服務(wù)科技企業(yè)的標準化工具。
業(yè)內(nèi)人士也強調(diào)，在政策層面，正持續(xù)釋放政策紅利，為科創(chuàng)債ETF的長期發(fā)展提供堅實支撐。中國證監(jiān)會在《關(guān)于資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見》中明確提出，要“加大多層次債券市場對科技創(chuàng)新的支持力度”。與此同時，財政部、央行等多部門協(xié)同出臺稅收優(yōu)惠、再貸款支持等配套措施，形成“政策組合拳”，為科創(chuàng)債ETF的發(fā)行創(chuàng)造更優(yōu)環(huán)境。
校對：王錦程
