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ETF互聯(lián)互通三周年:265只產(chǎn)品雙向開花,南向資金最愛哪只基金?
來源:界面新聞作者:杜萌2025-07-07 13:43

ETF互聯(lián)互通(以下簡稱“ETF通”)迎來三周年。

2022年7月4日,“ETF通”正式開通,開啟內(nèi)地與香港資本市場互聯(lián)互通的新篇章。

隨著“ETF通”產(chǎn)品不斷納新,目前產(chǎn)品數(shù)量已經(jīng)達到265只,相比開通時已增加178只,其中陸股通基金248只,港股通基金17只。

Wind數(shù)據(jù)顯示,截至6月末,今年北向成交總額超3000億元人民幣,較去年同期增近1.5倍,6月當月成交額與三年前相比激增近120倍;今年南向成交總額超4300億港元,較去年同期增長約160%,其中3月和4月的成交額連續(xù)突破千億港元,4月更是以1207億港元創(chuàng)下歷史新高。

2024年6月,“ETF通”納入規(guī)則顯著放寬,將規(guī)模門檻從15億元降至5億元,指數(shù)權(quán)重要求從90%調(diào)至60%。這推動可投資標的數(shù)量大幅增加,也使得更多中小盤及特色主題型ETF得以納入,如芯片、云計算、光伏、國企和紅利等行業(yè)主題ETF等。

從具體標的來看,248只陸股通ETF中,跟蹤滬深300指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)板50指數(shù)等寬基指數(shù)的產(chǎn)品較多,數(shù)量占比約三分之一。

三年來,“ETF通”已成為境內(nèi)外投資者跨境資產(chǎn)配置的重要橋梁,未來有望進一步推動兩地市場指數(shù)化投資發(fā)展,為資本市場注入新動力。

易方達基金指數(shù)研究部總經(jīng)理龐亞平在接受界面新聞記者采訪時表示,近年來ETF互聯(lián)互通納入門檻下調(diào),有利于進一步推動兩地資管機構(gòu)的產(chǎn)品布局創(chuàng)新,未來更多具備兩地市場特色的ETF有望被納入。目前,陸股通交易以境外機構(gòu)投資者為主,ETF納入互聯(lián)互通可進一步豐富海外機構(gòu)投資者的投資標的,促進A股市場機構(gòu)化投資程度的提升,同時推動ETF市場生態(tài)圈的拓展和完善。

南方東英資產(chǎn)管理有限公司對界面新聞記者表示,作為規(guī)模最大的港股通ETF,南方東英恒生科技指數(shù)ETF(3033.HK)過去一年南向持倉規(guī)模趨勢向上,同比增長112%,自ETF通成立以來共獲南下資金增持超280億港元。

南方東英資產(chǎn)管理有限公司提供的數(shù)據(jù)顯示,目前南向成交雖然比北向更活躍,但資金流向逐漸從單向繁榮變成雙向開花。過去三年以來,南向日均成交額為24.6億港元,占港股通整體日均成交額的5%;北向日均成交額為12.7億港元,占滬深股通整體日均成交額的1%。過去三年ETF通64%的成交額由南向資金貢獻,而北向資金的成交占比在顯著提高,從第一年的12%上升至第三年的42%。

相比QFII、RQFII、港股通等傳統(tǒng)渠道,ETF通為跨境投資帶來了哪些突破性便利?

嘉實基金在接受界面新聞記者采訪時表示,ETF互聯(lián)互通通過“產(chǎn)品互通+機制優(yōu)化”,突破了傳統(tǒng)跨境投資的門檻限制和風險特征,成為連接內(nèi)地與香港市場的 “被動投資橋梁”。其核心價值不僅在于短期資金流動和交易活躍,更在于推動兩地市場規(guī)則、估值體系和投資者結(jié)構(gòu)的深度融合。通過放寬滬深港通下股票ETF合資格產(chǎn)品范圍,將REITs納入滬深港通,支持人民幣股票交易柜臺納入港股通,優(yōu)化基金互認安排,以及支持內(nèi)地行業(yè)龍頭企業(yè)赴香港上市等措施,ETF互聯(lián)互通機制正在為資本市場的發(fā)展注入新的動力。

隨著“ETF通”產(chǎn)品的不斷納新,基金管理人對未來“ETF通”產(chǎn)品擴容有何期待?

嘉實基金表示,未來“ETF 通”產(chǎn)品擴容將呈現(xiàn)多維度突破,政策支持、市場需求與技術(shù)創(chuàng)新共同驅(qū)動其向全品類覆蓋、策略化升級、國際化延伸等方向演進。隨著標的范圍擴展(如納入商品 ETF、杠桿 ETF)、交易機制優(yōu)化(如 T+0 結(jié)算試點),“ETF通”有望在資本市場互聯(lián)互通戰(zhàn)略中發(fā)揮更關(guān)鍵的作用,進一步提升中國市場的全球資產(chǎn)配置地位,吸引更多境外資金流入。

責任編輯: 陳勇洲
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