證券時報網(wǎng)
曹晨
2025-07-04 12:11
國家能源局最新公布的全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，在光伏玻璃行業(yè)掀起波瀾。2025年1—5 月，中國太陽能發(fā)電累計新增裝機容量達197.85GW，較去年同期增長149.97%。其中，5月新增裝機容量92.92GW，同比增長388.03%。遠超預(yù)期的增長態(tài)勢，促使行業(yè)對下半年市場需求展開深度審視與思考。
隆眾資訊分析師高玲告訴期貨日報記者，對于2025年國內(nèi)的裝機需求，年初光伏協(xié)會做出預(yù)判，樂觀預(yù)期僅為255GW。但5月遠超預(yù)期的裝機數(shù)據(jù)公布后，原有市場預(yù)期被打破，剩余7個月的裝機預(yù)期急劇下滑。裝機需求預(yù)期的大幅變動，致使光伏玻璃消費動力顯著不足，市場供需失衡加劇，行業(yè)發(fā)展面臨新的挑戰(zhàn)與變數(shù)。
采訪中，期貨日報記者了解到，2025年光伏行業(yè)迎來兩大政策 ——“430新政”和“531新政”，受此影響，企業(yè)為鎖定高電價收益，出現(xiàn)搶裝潮，帶動光伏組件消費，光伏玻璃基本面也得到明顯改善。
據(jù)國投期貨高級分析師周小燕介紹，今年1—5月，光伏玻璃行業(yè)持續(xù)去庫，價格也出現(xiàn)明顯抬升。 此前堵窯的光伏玻璃產(chǎn)線陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)，加上新增投產(chǎn)線，目前光伏玻璃行業(yè)日熔量已由年初的8.37萬噸增至9.9萬噸，增幅18.3%。 但進入6月后，保障性電價陸續(xù)取消，裝機需求提前釋放導(dǎo)致組件需求下降，進而影響光伏玻璃消費，市場出現(xiàn)降溫，行業(yè)呈現(xiàn)累庫降價格局。
記者了解到，自今年6月初以來，光伏玻璃市場成交價格持續(xù)走低，多家企業(yè)6月結(jié)算價格已低于11元/平方米，這一售價讓眾多企業(yè)難以覆蓋成本，虧損壓力重現(xiàn)。
面對困境，光伏玻璃企業(yè)采取多元化應(yīng)對措施。據(jù)高玲介紹，成本把控較好的企業(yè)憑借成本優(yōu)勢降價出貨，搶占訂單；部分企業(yè)則進入減產(chǎn)階段，專注維護必要客戶訂單，不再參與主動降價競爭。
“從供需數(shù)據(jù)來看，6月光伏玻璃國內(nèi)供給對應(yīng)的光伏組件需求約54GW，國外約5GW，而光伏組件總需求僅在49～50GW。按單GW約需4.4萬噸光伏玻璃的系數(shù)換算，行業(yè)供需差為8～9GW，對應(yīng)玻璃量35～40 萬噸。當(dāng)前行業(yè)日均產(chǎn)量為7～8萬噸，庫存可用天數(shù)約5天，而實際行業(yè)庫存可用天數(shù)已達31至32天，潛在的庫存增量讓企業(yè)壓力倍增。”高玲稱。
基于未來市場需求仍存在繼續(xù)減產(chǎn)的預(yù)期，且當(dāng)前光伏玻璃價格基本觸底，光伏玻璃行業(yè)更多的“自救”轉(zhuǎn)向了減產(chǎn)。
“從時間節(jié)點看，近期光伏玻璃企業(yè)減產(chǎn)的時機確已到來。5 月?lián)屟b潮結(jié)束后，國內(nèi)光伏行業(yè)需求驟降，組件排產(chǎn)下降，光伏玻璃需求減弱、價格快速下跌。這樣的背景下，行業(yè)自發(fā)減產(chǎn)是合理的選擇?！敝行沤ㄍ镀谪浤芑呒壏治鰩熀i稱。
采訪中記者了解到，歷史上光伏玻璃行業(yè)大規(guī)模減產(chǎn)的情況并不多，但2024年下半年至2025年年初行業(yè)確實出現(xiàn)過龍頭企業(yè)堵窯口、冷修的現(xiàn)象。 據(jù)胡鵬介紹，2024年下半年，國內(nèi)光伏裝機增速下降，光伏玻璃上游庫存一度升至200萬噸附近，2.00mm光伏玻璃現(xiàn)貨價格一度跌至11.75元/平方米，光伏玻璃一度虧損300元/噸。
在庫存高、價格低、行業(yè)普遍虧損的背景下，光伏玻璃企業(yè)在2024年下半年進行了自發(fā)減產(chǎn)，其間有超過30條產(chǎn)線冷修，其中龍頭企業(yè)減產(chǎn)規(guī)模較大。數(shù)據(jù)顯示，2024年7月至2025年1月，國內(nèi)光伏玻璃在產(chǎn)日熔量從116540噸下降至80249噸，日熔量下降36291噸，減產(chǎn)幅度約30%。
“光伏玻璃企業(yè)普遍減產(chǎn)后，行業(yè)供需有所改善，上游庫存從高位的203萬噸下降至1月的167萬噸，但其間現(xiàn)貨價格和虧損狀況并無改善。直至2025年春節(jié)后光伏搶裝潮帶動光伏玻璃需求增加，2.00mm現(xiàn)貨價格才反彈至14元/平方米，虧損現(xiàn)象減少?！焙i稱。
如今，光伏玻璃市場再度陷入與2024年下半年相似的困境，行業(yè)自發(fā)減產(chǎn)以減少虧損成為必然。 事實上，目前光伏玻璃行業(yè)龍頭企業(yè)已帶頭減產(chǎn)。
隆眾資訊統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，6月以來，行業(yè)冷修5條產(chǎn)線，產(chǎn)能縮減4400噸/日，減產(chǎn)堵窯3380噸/日，合計7780噸/日。
“目前光伏玻璃企業(yè)對減產(chǎn)的支持力度較大，龍頭企業(yè)帶頭減產(chǎn)，中小企業(yè)迫于經(jīng)營壓力，也有選擇減產(chǎn)或冷修的現(xiàn)象。”胡鵬表示，當(dāng)前國內(nèi)光伏裝機增速下降，政策呼吁反內(nèi)卷，光伏玻璃行業(yè)積極響應(yīng)政策號召，預(yù)計下半年光伏玻璃日熔量仍有7000～10000噸的下降空間。
周小燕表示，近期，安徽地區(qū)兩座合計產(chǎn)能1800噸/天的窯爐已正式減產(chǎn)，7月首輪減產(chǎn)行動開啟，預(yù)計江西、安徽地區(qū)仍有窯爐堵口、減產(chǎn)。
在產(chǎn)業(yè)人士看來，為破除 “內(nèi)卷式”競爭，后續(xù)其他廠家將陸續(xù)跟進，國內(nèi)光伏玻璃供應(yīng)量或快速下滑，可能再現(xiàn)去年下半年集中冷修和堵窯現(xiàn)象，預(yù)計減產(chǎn)幅度達30%才能實現(xiàn)行業(yè)平衡。
受訪人士普遍認為，經(jīng)過多輪減產(chǎn)后，光伏玻璃行業(yè)集中度將進一步提升，未來老舊的小窯爐將逐步退出市場，1000噸日熔量以上的大窯爐占比將逐步提升，其成本、環(huán)保和質(zhì)量優(yōu)勢將愈發(fā)凸顯。
“在規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)壁壘、政策管控的共同作用下，頭部企業(yè)通過全球化布局和技術(shù)升級持續(xù)擴大優(yōu)勢，未來行業(yè)集中度會進一步提升，以信義和福萊特為代表的龍頭企業(yè)優(yōu)勢將更加顯著。”在周小燕看來，隨著國內(nèi)競爭加劇，光伏玻璃企業(yè)還將積極拓展海外市場，重點布局東南亞及中東地區(qū)。
