工人日報
童方萍
2025-07-03 08:01
新能源板塊突然爆發(fā)。
7月2日晚間，美股三大指數(shù)震蕩分化，納指走強，太陽能板塊集體大漲，阿特斯太陽能一度大漲超9%，截至22:30，Sunrun、第一太陽能、Array Technologies、SolarEdge等漲超4%。有分析稱，在美國國會參議院驚險通過的“大而美”法案取消了針對風能和太陽能項目的消費稅，這明顯緩解了市場的擔憂情緒。
值得注意的是，隨著美股市場近期持續(xù)走強，納指、標普500指數(shù)均創(chuàng)出歷史新高，導致巴克萊銀行衡量市場“非理性繁榮”的專有指標急劇攀升。巴克萊警告，該指標升高表明投資者可能過度樂觀，這可能導致市場波動性增加。
宏觀數(shù)據(jù)方面，號稱“小非農(nóng)”的美國6月ADP就業(yè)數(shù)據(jù)意外“爆冷”。其中顯示，美國6月ADP就業(yè)人數(shù)減少3.3萬人，為2023年3月以來最差，大幅低于市場預期。分析指出，如果美國6月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)異常疲軟，美聯(lián)儲最早可能在7月份采取降息行動。
突然大漲
北京時間7月2日晚間，美股開盤后，三大指數(shù)震蕩分化，截至22:30，道指跌0.12%，納指漲0.67%，標普500指數(shù)漲0.21%。
其中，太陽能板塊集體大漲，阿特斯太陽能一度大漲超9%，Sunrun、第一太陽能、Array Technologies、SolarEdge、Nextracker漲超4%。另外，中概股大全新能源一度大漲超16%。
消息面上，美東時間7月1日，美國國會參議院以51比50的投票結果，通過了“大而美”稅改與支出法案。據(jù)報道，在通過的最終版本法案中，并沒有一項針對風能和太陽能項目的稅收，這明顯緩解了市場的擔憂情緒。
受關稅談判的利好消息刺激，美股鋁金屬板塊走強，美國鋁業(yè)、世紀鋁業(yè)漲超3%，凱撒鋁業(yè)漲超2%。據(jù)最新消息，歐盟愿意接受與美國達成的一項貿(mào)易協(xié)議，該協(xié)議包括對其許多出口產(chǎn)品征收10%的普遍關稅。同時，歐盟正在敦促美國給予配額和豁免，以有效降低華盛頓對汽車、汽車零部件、鋼鐵和鋁征收的關稅。
另外，美股大型科技股多數(shù)上漲，特斯拉大漲超4%，蘋果、臺積電ADR漲超2%，英偉達漲近2%，博通漲超1%，谷歌小幅上漲。
美東時間周三，特斯拉公布的第二季度產(chǎn)銷數(shù)據(jù)顯示，公司全球交付量達到384122輛，同比下降13%，略低于分析師平均預測的389407輛，但好于過去一周市場流傳的35萬至36萬輛的悲觀預測。
報告還顯示，特斯拉第二季度汽車產(chǎn)量為410244輛，高于預估的400083輛。
受煥新款Model Y交付的推動，特斯拉6月銷量在多個關鍵市場出現(xiàn)反彈跡象，其中國工廠交付量九個月來首次實現(xiàn)同比增長，挪威和西班牙市場銷量也顯著上漲。
“小非農(nóng)”意外爆冷
北京時間7月2日晚間，ADP Research公布的數(shù)據(jù)顯示，美國6月ADP就業(yè)人數(shù)減少3.3萬人，預期為增加9.8萬人，創(chuàng)下自2023年3月以來的首次負增長，5月份的數(shù)據(jù)也由增加3.7萬人修正為增加2.9萬人。
這一數(shù)據(jù)反映出，美國服務業(yè)就業(yè)人數(shù)大幅減少，可能引發(fā)外界對經(jīng)濟增長放緩背景下勞動力市場進一步走弱的擔憂。
ADP首席經(jīng)濟學家Nela Richardson在聲明中表示：“盡管裁員仍屬少見，但企業(yè)在招聘上的猶豫態(tài)度，以及不愿意補充離職員工，導致上個月出現(xiàn)了就業(yè)崗位的減少?！?/p>
報告指出，面對特朗普政府貿(mào)易政策可能帶來的影響，美國雇主們變得越來越謹慎，并正加倍努力削減成本。
具體來看，美國服務業(yè)就業(yè)在6月份減少了多達6.6萬個就業(yè)崗位，這是自疫情以來的最大降幅。主要歸因于專業(yè)和商業(yè)服務以及醫(yī)療保健和教育領域的就業(yè)崗位下降。
另據(jù)最新消息，微軟公司周三證實，正在進行最新一輪裁員，將裁減多達9000名員工。
微軟表示，約4%的全球員工，即大約9000名員工可能受到此次裁員的影響。這是自2023年以來微軟規(guī)模最大的一輪裁員。
當前市場正高度關注將于周四公布的美國6月非農(nóng)就業(yè)報告。瑞銀預計，6月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)或僅增加10萬人，失業(yè)率或創(chuàng)2021年新高；花旗預計，非農(nóng)就業(yè)僅增加8.5萬人。如果6月就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)異常疲軟，美聯(lián)儲最早可能在7月份采取降息行動。
美股市場拉響警報
隨著美股市場近期持續(xù)走強，投資者情緒愈發(fā)樂觀，導致巴克萊銀行衡量市場“非理性繁榮”的專有指標急劇攀升。
該指標的一個月平均值已重新回升至兩位數(shù)，達到10.7%，這是自2月以來首次突破10%，歷史上這一水平往往預示著市場極度泡沫化。
巴克萊美國股票衍生品策略主管Stefano Pascale解釋稱，該指標（被稱為“股票狂熱指標”）是通過衍生品指標、波動性技術分析以及從期權市場推斷出的情緒信號計算得出的，旨在衡量在具有流動性期權的美國股票中，“狂熱”股票所占的比例。
巴克萊警告，該指標升高表明投資者可能過度樂觀，這可能導致市場波動性增加。盡管泡沫難以準確計時，但當前水平已達到歷史上極度泡沫化的程度。
與此同時，市場研究公司BCA Research的分析師Peter Berezin在最新報告中指出，該公司的MacroQuant模型顯示，標普500指數(shù)的漲勢可能會戛然而止，然后大幅下跌。
BCA目前的建議是減持美股。Berezin預計，標普500指數(shù)今年年底將收于4450點，跌幅超28%。這一目標點位為所有華爾街機構中最低。
Berezin解釋稱，他們的股票模型已經(jīng)從對泡沫情緒和股票頭寸的擔憂轉變?yōu)閷γ绹?jīng)濟前景的擔憂。分析師們強調，美國消費者支出、房地產(chǎn)市場和就業(yè)數(shù)據(jù)都很疲軟。
校對：呂久彪
