第一財經(jīng)
齊琦
2025-07-03 07:54
沉寂多年，內(nèi)地銀行股IPO再現(xiàn)新動向！
近日，深交所發(fā)行上市審核信息公開網(wǎng)站更新兩條IPO動態(tài)，東莞銀行和南海農(nóng)商行更新提交了相關(guān)財務(wù)資料，目前IPO審核狀態(tài)已更新為“已受理”?！秶H金融報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前，深交所和上交所合計仍有6家銀行排隊等待IPO。其中，東莞銀行等4家為“已受理”狀態(tài)，湖州銀行為“已問詢”，廣東順德農(nóng)商行IPO審核狀態(tài)為“中止”。
受訪專家指出，近年來銀行IPO遇冷，主要與資本市場政策調(diào)整及近兩年A股市場震蕩有關(guān)。此次兩家銀行重啟IPO意在補充資本，國內(nèi)銀行體系需要通過補充資本金以擴大支持實體經(jīng)濟能力、降低金融風(fēng)險。
拓寬資本補充渠道
招股書中顯示，東莞銀行本次計劃發(fā)行人民幣普通股（A股）不超過該行發(fā)行后總股本的25%（含25%），即7.81億股，發(fā)行后總股本不超過31.22億股。南海農(nóng)商行擬采取全部發(fā)行新股的方式，該行股東不公開發(fā)售其所持股份，擬發(fā)行不超過13.15億股，發(fā)行后總股本不超過52.60億股。
此前，上述兩家銀行均因IPO申請文件中記錄的財務(wù)資料已過有效期，被中止審核，更新提交相關(guān)財務(wù)資料后恢復(fù)受理。
《國際金融報》記者注意到，針對此次重啟IPO的決定，兩家銀行均在近日更新的招股書中提到資本補充的需求。
關(guān)于上市目的，南海農(nóng)商行解釋稱，預(yù)計未來對資本的需求將日益增加。為確保未來的資本充足水平持續(xù)滿足戰(zhàn)略發(fā)展需要和監(jiān)管要求，該行應(yīng)建立持續(xù)有效的資本補充機制，在利潤積累的同時，有必要采取措施做好外源性資本補充工作，維持穩(wěn)健的資本充足水平，以持續(xù)滿足監(jiān)管要求。
東莞銀行也表示，本次發(fā)行所得的募集資金在扣除發(fā)行費用后，全部用于補充資本金，以提高該行資本充足水平，增強綜合競爭力。并稱通過首發(fā)上市，能夠進一步拓展多種融資渠道，提高該行資本質(zhì)量和資本充足率水平，既有利于滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需求，也有助于增強服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。
“此前一段時間，國有大行密集補充了資本金，底層邏輯是國內(nèi)銀行體系需要通過補充資本金來擴大支持實體經(jīng)濟能力，并降低金融風(fēng)險。繼大行之后，地方的城商行和農(nóng)商行同樣存在補充資本金的需求?！鄙虾Ｘ斀?jīng)大學(xué)滴水湖高級金融學(xué)院教授、資本市場研究中心主任陳欣直言。
陳欣指出，補充資本金有不同的形式，對于已經(jīng)上市的銀行可以采取定增等方式，對于尚未上市但資質(zhì)較好的部分銀行，證監(jiān)會也會開閘允許其通過上市的方式來補充資本金?！般y行當(dāng)然是期待上市的，但上市對于銀行業(yè)績存在要求，證監(jiān)會也需要優(yōu)中選優(yōu)以防股市震蕩，港股上市對業(yè)績要求則相對較低”。
6家銀行排隊候場
回顧近幾年來銀行IPO進程，自2022年1月蘭州銀行登陸深交所后，A股市場便無新增上市銀行；港股市場上，今年1月宜賓銀行掛牌上市，結(jié)束了內(nèi)地銀行IPO長達(dá)三年的“空窗期”。梳理深交所和上交所公告信息，目前仍有多家銀行排隊等候IPO。
除了前述兩家重啟審核的銀行外，深交所主板還有廣東順德農(nóng)商行處于“中止”狀態(tài)。此前申請IPO的廣州銀行和安徽馬鞍山農(nóng)商行則因主動撤回處于“終止”狀態(tài)。上交所主板，湖北銀行和江蘇昆山農(nóng)商行均處于“已受理”狀態(tài)，湖州銀行更進一步，處于“已問詢”狀態(tài)。
此外，今年5月，新疆銀行發(fā)布了上市財務(wù)顧問服務(wù)項目招標(biāo)公告，正式啟動上市籌備。此前，新疆維吾爾自治區(qū)黨委金融辦發(fā)布《關(guān)于對2025年度自治區(qū)上市后備企業(yè)資源庫名單進行公示的通知》，宣告新疆銀行獲批成為自治區(qū)重點上市后備金融機構(gòu)。
招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼指出，近年來銀行IPO遇冷，一方面與資本市場政策調(diào)整有關(guān)。在建設(shè)科技強國的背景下，上市資源更多用于支持科技型企業(yè)融資。另一方面，與近兩年A股市場震蕩有關(guān)。銀行股體量較大，需考慮其上市對資本市場穩(wěn)定性的影響。
董希淼指出，中央金融工作會議提出，要“拓寬銀行資本金補充渠道”?，F(xiàn)階段，中小銀行資本補充嗷嗷待“補”，應(yīng)支持中小銀行加快建立資本補充長效機制，拓寬中小銀行資本補充渠道，創(chuàng)新資本工具，提高中小銀行資本補充能力，有效開展補充資本特別是核心一級資本。
“建議拓寬地方政府專項債補充資本的范圍，延長使用期限；特別國債按照‘一行一策’原則，向重點城商行、農(nóng)商行傾斜，提升非風(fēng)險類地方法人機構(gòu)資本實力，更好地服務(wù)地方經(jīng)濟發(fā)展。適當(dāng)優(yōu)化股東資質(zhì)條件，簡化審批流程，支持中小銀行引進合格股東進行定向增發(fā)或增資擴股。同時，還要適度放寬準(zhǔn)入條件，支持中小銀行發(fā)行優(yōu)先股、永續(xù)債、可轉(zhuǎn)債、二級資本債等。加大力度支持更多優(yōu)質(zhì)中小銀行優(yōu)先上市，推動中小銀行更好地防范金融風(fēng)險、服務(wù)實體經(jīng)濟，特別是服務(wù)好地方經(jīng)濟發(fā)展和中小微企業(yè)、個體工商戶?！倍ｍ到ㄗh道。
在陳欣看來，地方銀行通過上市和定增等方式補充資本金正在慢慢開閘。
“對于中小銀行而言，首先面臨的挑戰(zhàn)是近年來不斷壓縮的息差，其次是相較大行并無規(guī)模優(yōu)勢。”陳欣指出，“國內(nèi)銀行眾多、業(yè)務(wù)競爭激烈，目前大行也能夠下沉到各個城市，進一步增加了中小銀行的息差壓力。此外，對于中小銀行而言，規(guī)模小意味著管理、設(shè)施及合規(guī)等成本難以有效分?jǐn)偅媾R較大的經(jīng)營壓力，而且能否突破規(guī)模帶來的資質(zhì)門檻，對中小銀行未來發(fā)展非常重要?！?/p>
