證券時報網(wǎng)
李志強(qiáng)
2025-07-01 08:24
6月30日，銅纜高速連接（以下簡稱“高速銅纜”）板塊內(nèi)多只概念股有較大的漲幅。在6月23日至6月30日的6個交易日里，該板塊指數(shù)累計上漲幅度達(dá)7.86%。
公開資料顯示，高速銅纜可通過銅線直接傳輸電信號，具有成本低、傳輸速率高、能耗低、可替代性強(qiáng)等優(yōu)勢，主要用于數(shù)據(jù)中心內(nèi)部服務(wù)器與交換機(jī)之間、存儲器與交換機(jī)之間以及交換機(jī)與交換機(jī)之間的短距離互聯(lián)傳輸場景。
高速銅纜可以分為無源銅纜（DAC）、有源銅纜（ACC）與有源電纜（AEC）三大類。其中，AEC通過在線纜兩端加入相關(guān)芯片實現(xiàn)對信號的放大和再生，相比傳統(tǒng)的DAC傳輸距離更長，還可以大幅優(yōu)化信號質(zhì)量，未來有望大量應(yīng)用于以太網(wǎng)接入側(cè)（包括推理和訓(xùn)練架構(gòu)）。
華西證券表示，2025年下半年，隨著國內(nèi)外云廠商加大資本開支，北美算力板塊及國產(chǎn)算力鏈景氣度有望持續(xù)，AI應(yīng)用發(fā)展有望推動端側(cè)AI加速落地，為高速銅纜產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入全新需求，產(chǎn)業(yè)發(fā)展持續(xù)景氣。
據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計，2025年，我國高速銅纜產(chǎn)業(yè)規(guī)模將超過100億元，到2028年產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模超過200億元。根據(jù)光通信行業(yè)市場機(jī)構(gòu)LightCounting數(shù)據(jù)，預(yù)計2024年至2028年全球AEC的銷售額將以45%的復(fù)合年均增速增長。
“有源電纜和有源銅纜相較于無源直連銅纜，具有傳輸距離更長、厚度更薄、延遲更低等優(yōu)勢，更加符合AI集群的需求，市場份額有望逐漸提升。”萬聯(lián)證券股份有限公司研究所TMT行業(yè)首席分析師夏清瑩在接受《證券日報》記者采訪時表示。
夏清瑩認(rèn)為，高速銅纜連接可以覆蓋數(shù)據(jù)中心的多個應(yīng)用場景，如AI服務(wù)器、交換機(jī)、路由器等，中短期內(nèi)銅纜高速連接行業(yè)受益于AI算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的高需求，將維持在較好的景氣度水平。長期來看，隨著帶寬要求的提升，高速銅連接在體積、重量和傳輸距離方面可能遇到瓶頸，后續(xù)仍需要跟蹤領(lǐng)先廠商對于技術(shù)路徑的選擇和探索。
據(jù)悉，高速銅纜產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋了原材料供應(yīng)鏈、生產(chǎn)制造和應(yīng)用領(lǐng)域等多個環(huán)節(jié)。隨著技術(shù)的進(jìn)步和市場的拓展，不少A股上市公司近日對外披露了自身在高速銅纜領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局情況。
深圳市沃爾核材股份有限公司（以下簡稱“沃爾核材”）從事高分子輻射改性新材料研發(fā)、制造和銷售業(yè)務(wù)。日前，沃爾核材總經(jīng)理易華蓉透露，由于AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，算力需求迅速增加，進(jìn)一步推動了數(shù)據(jù)中心建設(shè)需求的增長，從而帶動了相關(guān)配套產(chǎn)品需求的增長，產(chǎn)業(yè)鏈的上下游公司將普遍受益。英偉達(dá)已在多個項目上采用了沃爾核材的產(chǎn)品方案。
蘇州瑞可達(dá)連接系統(tǒng)股份有限公司專業(yè)從事連接器產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。該公司董秘馬劍對外表示，全球連接器行業(yè)隨著工業(yè)化進(jìn)程的不斷推進(jìn)而發(fā)展起來，需求一直穩(wěn)步上升，尤其中國地區(qū)不斷的技術(shù)迭代和需求規(guī)模增長。未來公司將聚焦新能源汽車及儲能、通信等領(lǐng)域的同時，不斷擴(kuò)展AI數(shù)據(jù)中心等新的應(yīng)用領(lǐng)域。
