證券時報網(wǎng)
韓忠楠
2025-07-05 12:51
近期，多家銀行在調(diào)降活期、定期存款利率的同時，大額存單利率也呈現(xiàn)下調(diào)態(tài)勢。部分銀行大額存單利率已進入“1字頭”時代。值得關注的是，相較于普通存款，大額存單利率調(diào)降幅度更大，其中中長期產(chǎn)品降幅尤為明顯。
受訪人士表示，多家銀行大額存單利率降至“1字頭”，主要源于銀行凈息差收窄壓力，需通過壓降高成本負債（如大額存單）優(yōu)化負債結構，穩(wěn)定經(jīng)營。
大額存單利率下調(diào)幅度明顯
多家國有大行的大額存單利率已全面跌破“2字頭”。5月20日，中國銀行公告發(fā)售2025年第一期個人大額存單。其中，1個月、3個月大額存單年化利率降至0.9%，6個月、1年期、2年期、3年期年化利率分別降至1.1%、1.2%、1.2%和1.55%。
工商銀行1年期、2年期、3年期大額存單利率分別降至1.2%、1.2%、1.55%，與中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行保持一致。建設銀行1年期、3年期大額存單利率分別降至1.2%、1.55%，暫未出售2年期、5年期大額存單。
股份制銀行和中小銀行也紛紛下調(diào)了大額存單利率。5月21日，平安銀行宣布下調(diào)該行定期存款及大額存單利率。其中，2年期大額存單利率較此前下調(diào)30個基點至1.4%，1年期大額存單利率較此前下調(diào)25個基點至1.4%，而3年期大額存單則直接被取消。
興業(yè)銀行于5月21日起下調(diào)大額存單利率。調(diào)整后，該行大額存單類產(chǎn)品1年期、2年期、3年期產(chǎn)品利率分別為1.4%、1.4%、1.75%，分別較調(diào)整前下調(diào)25個基點、30個基點、40個基點。
部分中小銀行大額存單利率已逼近1%關口。據(jù)悉，中原銀行當前發(fā)行的大額存單中，1個月、3個月利率均為1.4%，6個月為1.6%，1年期為1.7%。該行理財經(jīng)理在接受記者采訪時透露，受市場利率下行等因素影響，預計后續(xù)或?qū)Υ箢~存單利率進行調(diào)整。
南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝對《證券日報》記者表示，多家銀行大額存單利率降至“1字頭”，受政策傳導機制驅(qū)動、存款定期化趨勢加劇和銀行凈息差壓力三大因素影響。央行通過降準、逆回購利率下調(diào)引導市場利率下行，銀行需同步調(diào)降存款利率以匹配政策節(jié)奏，維持凈息差平衡。同時，銀行定期存款占比顯著上升，長期存款成本高于活期，銀行需通過調(diào)降長期利率緩解負債端壓力。因此，大額存單也成為銀行壓縮成本的關鍵抓手。
應主動探索盈利模式轉型
大額存單憑借較高的利率和穩(wěn)定性，一直是追求穩(wěn)健收益投資者的重要選擇。此次利率調(diào)整對銀行的資金成本和盈利能力有著直接影響。
中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對《證券日報》記者表示，大額存單作為銀行維系客戶關系、調(diào)節(jié)資金流動性的重要工具，其利率下調(diào)既能有效穩(wěn)定凈息差水平，又能通過降低銀行資金成本，為實體經(jīng)濟融資利率下行騰出空間。此外，存款收益的降低或?qū)⒋偈官Y金向理財、基金等領域流動，推動居民資產(chǎn)配置多元化，助力財富管理市場擴容升級。
在田利輝看來，此次大額存單利率下調(diào)將產(chǎn)生多方面影響。首先，利率下調(diào)促使資金流向發(fā)生顯著變化，資金加速從銀行體系外溢至非銀金融機構，同時帶動銀行理財市場規(guī)模持續(xù)擴容。其次，居民資產(chǎn)配置策略隨之調(diào)整，逐步從單一的“低風險存款”轉向“中風險理財”領域，有力推動金融市場向多元化方向發(fā)展。再者，從長遠看，利率中樞下移已顯現(xiàn)長期化趨勢，這要求銀行必須積極適應低利率環(huán)境，主動探索盈利模式轉型路徑。
面對利率下調(diào)帶來的影響，銀行也在積極探索多元化的應對策略。田利輝就此提出四方面的建議：一是創(chuàng)新金融產(chǎn)品供給，除推出掛鉤匯率、黃金等標的的結構性存款及凈值型理財產(chǎn)品外，還需聚焦普惠金融領域，針對小微企業(yè)開發(fā)信用貸款、知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款等特色產(chǎn)品；二是優(yōu)化負債結構，通過提升活期存款占比、拓展同業(yè)存單等方式，降低綜合付息成本；三是加速數(shù)字化轉型，依托大數(shù)據(jù)分析實現(xiàn)客戶精準分層管理；四是鼓勵中小銀行實施差異化競爭策略，立足區(qū)域經(jīng)濟特色開發(fā)專屬產(chǎn)品，深化與第三方機構合作，構建多元化產(chǎn)品線。
展望未來，上海冠苕信息咨詢中心創(chuàng)始人周毅欽認為，結合宏觀經(jīng)濟、政策導向及銀行業(yè)經(jīng)營情況綜合判斷，大額存單利率短期內(nèi)或?qū)⒕S持低位運行，未來下調(diào)空間和節(jié)奏將趨于平緩。
