中國基金報
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2025-05-12 19:31
繼工行、國開行等成功發(fā)行科技創(chuàng)新債券后，5月12日，中國債券信息網(wǎng)披露的消息顯示，農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行將發(fā)行科技創(chuàng)新債券，基本發(fā)行規(guī)模合計達(dá)200億元。
農(nóng)行、交行擬發(fā)行科創(chuàng)債
根據(jù)農(nóng)業(yè)銀行發(fā)布的公告，該行擬發(fā)行2025年科技創(chuàng)新債券（債券通），基本發(fā)行規(guī)模為100億元，附不超過100億元超額增發(fā)權(quán)，債券期限為3年，募資將用于發(fā)放科技貸款，專項支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域業(yè)務(wù)。
交通銀行發(fā)布的公告顯示，該行擬發(fā)行2025年科技創(chuàng)新債券（債券通），本期債券基本發(fā)行規(guī)模為100億元，其中，品種一基本發(fā)行規(guī)模為50億元，期限為3年；品種二基本發(fā)行規(guī)模為50億元，期限為5年。品種一和品種二的合計增發(fā)規(guī)模不超過100億元。募資將用于發(fā)放科技貸款等，專項支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域業(yè)務(wù)。
在此之前，兩家銀行均參與承銷了市場首批科技創(chuàng)新債券。
其中，農(nóng)業(yè)銀行于5月11日發(fā)布消息稱，該行于5月9日承銷市場首批科技創(chuàng)新債券，涵蓋新希望集團(tuán)有限公司、立訊精密工業(yè)股份有限公司、浙江吉利控股集團(tuán)有限公司、京東方科技集團(tuán)股份有限公司4家科技型企業(yè)，以及西安中科光機(jī)投資控股有限公司、無錫市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司2家股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。
5月9日，交通銀行上海市分行作為牽頭主承銷商，成功助力上海新微科技集團(tuán)有限公司發(fā)行2025年度第一期科技創(chuàng)新債券，發(fā)行規(guī)模為2億元。該項目為科技創(chuàng)新債券政策推出后的全國首批項目之一，同時是上海地區(qū)首只納入創(chuàng)新試點的銀行間市場科技創(chuàng)新債券。
科創(chuàng)債市場有望持續(xù)擴(kuò)容
5月7日，央行、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關(guān)事宜的公告》，支持金融機(jī)構(gòu)、科技型企業(yè)、私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券，并完善了科技創(chuàng)新債券風(fēng)險分散分擔(dān)機(jī)制。同日，上交所、深交所、北交所發(fā)布通知，細(xì)化支持措施；中國銀行間市場交易商協(xié)會也發(fā)布《關(guān)于推出科技創(chuàng)新債券 構(gòu)建債市“科技板”的通知》。
新政發(fā)布后，銀行、券商、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)等積極響應(yīng)。以銀行為例，國家開發(fā)銀行于5月9日成功發(fā)行首批3只科技創(chuàng)新債券，合計規(guī)模為200億元；工商銀行也于同日落地首批科技創(chuàng)新債券，規(guī)模達(dá)200億元。興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、杭州銀行、渤海銀行等相繼披露發(fā)行計劃，擬發(fā)行規(guī)模合計超300億元。此外，建設(shè)銀行、中國銀行、郵儲銀行等成功承銷了首批科技創(chuàng)新債券。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至發(fā)稿，發(fā)行起始日自5月8日起的科創(chuàng)債合計計劃發(fā)行規(guī)模達(dá)1425.89億元。發(fā)行主體中，金融機(jī)構(gòu)、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)數(shù)量占比近五成；發(fā)行期限也以中長期為主，近八成為三年及以上，意味著后續(xù)相關(guān)科創(chuàng)企業(yè)將獲得穩(wěn)定的中長期金融“活水”支持。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在政策端持續(xù)發(fā)力下，科技創(chuàng)新債券項目正加速推進(jìn)并落地，而隨著債券市場“科技板”正式揚帆起航，科技金融發(fā)展也將迎來新篇章。
清華大學(xué)國家金融研究院院長田軒表示，在金融支持新質(zhì)生產(chǎn)力上，豐富金融供給、支持科創(chuàng)融資是重要一環(huán)。推出債券市場“科技板”，是加大科技創(chuàng)新金融支持力度的重要舉措，具有諸多積極意義。
具體來看，一是可以豐富科技創(chuàng)新債券產(chǎn)品體系，提供多樣化融資工具，滿足企業(yè)不同發(fā)展階段需求；二是可以加大中長期債券支持，降低融資成本，引入穩(wěn)定資金來源，支持企業(yè)持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新，并提高市場包容度；三是可以通過政策引導(dǎo)和市場機(jī)制優(yōu)化，提升投資者信心，吸引更多社會資本參與，營造良好的科技創(chuàng)新金融生態(tài)，形成良性循環(huán)，促進(jìn)企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。
在招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼看來，加快構(gòu)建同科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體制的重點之一是推出債券市場“科技板”，大力發(fā)展債券市場，支持更多科技型企業(yè)發(fā)行債券。
“股權(quán)融資在資金注入的同時可能會帶來控制權(quán)稀釋等問題。因此，設(shè)立債券市場‘科技板’，可充分發(fā)揮債券市場市場化程度強(qiáng)、投資者多元化等優(yōu)勢，不斷推出支持科技型企業(yè)融資的專項創(chuàng)新產(chǎn)品，包括戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項債券、科創(chuàng)票據(jù)、科創(chuàng)公司債等，支持科技型企業(yè)獲得持續(xù)的中長期融資，有助于拓寬科技型企業(yè)融資渠道?！倍ｍ当硎?，應(yīng)加快形成并不斷完善銀行信貸、資本市場、債券市場和創(chuàng)業(yè)投資等多層次、多元化的科技金融服務(wù)體系，更好地滿足不同階段、不同類型科技型企業(yè)的融資需求。
展望未來，華福證券表示，預(yù)計會有更多不同行業(yè)的企業(yè)主體參與發(fā)行科技創(chuàng)新債券，這將促使科技創(chuàng)新債券品種不斷創(chuàng)新，市場規(guī)模有望實現(xiàn)擴(kuò)張。
興業(yè)證券表示，預(yù)計科創(chuàng)債發(fā)行增量將主要由金融機(jī)構(gòu)貢獻(xiàn)，中央和地方國有資本投資、運營公司也或?qū)⒊蔀榭苿?chuàng)債的重要發(fā)行人。
