證券時報網(wǎng)
唐強(qiáng)
2025-05-12 20:25
5月11日晚間，*ST金科（000656.SZ，即“金科股份”）發(fā)布公告稱，重慶金科地產(chǎn)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司（即“重慶金科”）重整計劃草案獲得普通債權(quán)組投票通過。至此，金科及重慶金科的重整計劃草案獲得多數(shù)債權(quán)人投贊成票。
5月10日及5月11日，重慶市第五中級人民法院（下稱“重慶五中院”）裁定批準(zhǔn)金科及重慶金科的重整計劃。這意味著金科及子公司重慶金科的破產(chǎn)重整取得重要進(jìn)展，下一步將進(jìn)入執(zhí)行環(huán)節(jié)。
金科方面提供的信息顯示，金科及重慶金科重整涉及債務(wù)規(guī)模高達(dá)1470億元，債權(quán)人數(shù)量超過8400家，這也是房地產(chǎn)行業(yè)迄今為止最大的重整案。
金科股份總部位于重慶，曾是我國西南地區(qū)最大的房地產(chǎn)企業(yè)。2021年，金科股份實現(xiàn)銷售額金額1840億元，連續(xù)三年位居銷售榜前二十。以銷售面積計，金科已排進(jìn)前十。
2022年末，隨著一只存續(xù)規(guī)模3.25億美元、票息6.85%的美元債違約，金科正式宣告暴雷。
2023年6月，金科股份與長城資管的全資子公司長城國富置業(yè)簽訂戰(zhàn)略投資框架協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，如金科股份進(jìn)入預(yù)重整或重整程序，在公開招募戰(zhàn)略投資人階段，長城國富及/或其指定關(guān)聯(lián)主體有意向作為戰(zhàn)略投資人報名參與競爭遴選。
隨后，公司便確定將重整作為解決債務(wù)問題的方案。
2024年，金科將重整和引戰(zhàn)列為公司的核心任務(wù)。4月22日，重慶市第五中級人民法院裁定受理重整申請。金科股份也成為近年來A股首家正式進(jìn)入重整程序的大型全國化上市房企。
當(dāng)月，重慶市召開金科股份司法重整專項推進(jìn)會，重慶市委、市政府要求工作專班進(jìn)一步加大對金科的幫扶工作力度，全力支持金科重整成功。
此后，金科召開第一次債權(quán)人會議，債權(quán)人也對重組的方向達(dá)成共識。
2024年11月，上海品器聯(lián)合體（上海品器管理咨詢有限公司、北京天嬌綠苑房地產(chǎn)開發(fā)有限公司聯(lián)合體）獲選金科股份重整投資人。根據(jù)其提交的重整方案，重整投資人將通過現(xiàn)金增資、債務(wù)重組等方式提供流動性支持，助力金科股份及重慶金科恢復(fù)經(jīng)營能力。
2025年3月31日，金科發(fā)布公告稱，金科股份重整計劃草案獲得第二次債權(quán)人會議表決通過。其中，有財產(chǎn)擔(dān)保組的同意票數(shù)占該組債權(quán)總額比重98.2%；稅款債權(quán)組及職工債權(quán)組的同意率為100%。但普通債權(quán)組的同意票數(shù)占比為67.3%，略低于法定的三分之二要求。根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》規(guī)定，重慶金科與普通債權(quán)組協(xié)商，并將再次投票的截止日期確定為5月10日。
5月10日18時，經(jīng)過普通債權(quán)組的再次投票，《重慶金科重整計劃（草案）》獲得了第二次債權(quán)人會議普通債權(quán)組獲得表決通過。
根據(jù)重整方案，金科將引進(jìn)上海品器聯(lián)合體、中國長城資產(chǎn)、四川發(fā)展證券基金作為產(chǎn)業(yè)投資人參與重整，產(chǎn)業(yè)投資人將成為金科新的控股股東，金科也將強(qiáng)化內(nèi)部控制和風(fēng)險管理體系建設(shè)，提高經(jīng)營管理效率，并可能引入市場化的激勵約束機(jī)制。
方案還稱，金科將對現(xiàn)有業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行整合與優(yōu)化，剝離非核心或低效資產(chǎn)，輕裝上陣。重整后的金科股份將設(shè)置“投資管理、開發(fā)服務(wù)、運(yùn)營管理、特殊資產(chǎn)”四大業(yè)務(wù)板塊，并轉(zhuǎn)型為聚焦強(qiáng)盈利能力和高投資回報的不動產(chǎn)綜合運(yùn)營商。
中指研究院常務(wù)副院長黃瑜認(rèn)為，作為首家進(jìn)行司法重整的全國性上市房企，金科通過"司法重整＋戰(zhàn)投賦能+業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型"模式，驗證了房企化解債務(wù)風(fēng)險的可行性路徑。其經(jīng)驗表明，通過法治化、市場化手段重構(gòu)經(jīng)營模式，房企完全有望實現(xiàn)"破繭重生"，這對穩(wěn)定行業(yè)預(yù)期、加速市場出清具有重要示范價值。
