證券時報
張達
2025-05-12 22:40
從頂層設(shè)計到政策落地，科技創(chuàng)新債券項目正加速推進。
在中共中央政治局會議明確提出，創(chuàng)新設(shè)立債券市場“科技板”，加大對科技創(chuàng)新領(lǐng)域的融資支持后。近日，中國人民銀行、中國證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關(guān)事宜的公告》，進一步拓寬科技創(chuàng)新企業(yè)融資渠道，引導(dǎo)債券市場資金投早、投小、投長期、投硬科技。
與此同時，中國銀行間市場交易商協(xié)會發(fā)布《關(guān)于推出科技創(chuàng)新債券 構(gòu)建債市“科技板”的通知》，明確指出：“信用增進方面，依托科技創(chuàng)新債券風險分擔工具、民營企業(yè)債券融資支持工具等政策性工具，通過與地方政府、市場化增信機構(gòu)等合作，采用共同擔保、創(chuàng)設(shè)信用風險緩釋憑證等多樣化的增信措施，分擔信用風險，協(xié)同助力科技型企業(yè)和股權(quán)投資機構(gòu)籌集長周期、低利率資金?！?/p>
根據(jù)交易商協(xié)會統(tǒng)計，截至5月8日，有24家股權(quán)投資機構(gòu)注冊發(fā)行科技創(chuàng)新債券，預(yù)計總體規(guī)模155億元。其中，元禾控股、魯信創(chuàng)投、金合盛等14家股權(quán)投資機構(gòu)公告發(fā)行，預(yù)計發(fā)行規(guī)模60億元；君聯(lián)資本、啟明創(chuàng)投、東方富海、毅達資本、金雨茂物、泰達科投、中科創(chuàng)星等10家股權(quán)投資機構(gòu)進入注冊通道，其中7家為民營企業(yè)，多家機構(gòu)設(shè)置票面利率跳升、轉(zhuǎn)股等條款。
5月8日，深圳民營創(chuàng)投機構(gòu)東方富海披露已申請試點科技創(chuàng)新債券，所募集資金會投向創(chuàng)投基金、股權(quán)投資及置換出資等重要領(lǐng)域。證券時報記者了解到，為助力深圳率先參與債券市場“科技板”試點，保障東方富海作為民營創(chuàng)投機構(gòu)代表申報科技創(chuàng)新債券，深高新投積極創(chuàng)新實踐“央地協(xié)同、風險共擔”模式，參與構(gòu)建央地“雙保險”機制，共擔債券投資人的投資風險。這一創(chuàng)新模式不僅能夠有效降低創(chuàng)投機構(gòu)的發(fā)債成本，活躍科創(chuàng)債交易市場，同時有利于將長期、高效、便捷、低成本的債券資金引向科技創(chuàng)新領(lǐng)域，為深圳科技創(chuàng)新領(lǐng)域提供更多“耐心資本”。
作為全國科技創(chuàng)新高地和風投創(chuàng)投機構(gòu)集聚高地，深圳擁有雄厚的科技產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和活躍的資本市場體系，完全具備“飲頭啖湯”的優(yōu)勢。事實上，早在3月初中國人民銀行行長潘功勝公開宣布相關(guān)制度安排后，深圳市委金融辦會同中國人民銀行深圳市分行、深圳證監(jiān)局等金融管理部門、相關(guān)政府部門，第一時間召開債券市場“科技板”動員座談會，組織深高新投、東方富海等20余家科技企業(yè)、金融機構(gòu)、創(chuàng)投機構(gòu)、擔保機構(gòu)，就助力多層次債券市場建設(shè)進行深入探討。
近年來，深高新投與東方富海合作緊密，雙方此前通過雙創(chuàng)債、科創(chuàng)債等多項金融工具合作超5億元，積累了豐富的實踐經(jīng)驗。長期以來，深高新投深耕雙創(chuàng)/科創(chuàng)債券市場，助力包括東方富海在內(nèi)的多家創(chuàng)投機構(gòu)完成融資，累計規(guī)模近20億元。未來，深高新投將進一步加強與各方的密切交流合作，持續(xù)推動更多科技創(chuàng)新債券項目落地發(fā)行，為深圳在科技創(chuàng)新與金融領(lǐng)域深度融合再立“新標桿”，為培育新質(zhì)生產(chǎn)力提供更多助力。
校對：廖勝超
