證券時報網(wǎng)
黃翔
2025-04-19 05:02
4月16日晚間，滬電股份(002463)披露投資者活動記錄表，公司當(dāng)天在網(wǎng)絡(luò)會議中回應(yīng)關(guān)于美國加稅對PCB行業(yè)影響的話題。
目前全球印制電路板制造企業(yè)主要分布在中國大陸、中國臺灣地區(qū)、日本、韓國、美國、歐洲和東南亞等區(qū)域，我國是PCB產(chǎn)業(yè)全球生產(chǎn)規(guī)模最大的生產(chǎn)基地。
“2024年公司直接出口至美國的營業(yè)收入占比低于5%，公司產(chǎn)品主要出口至東南亞地區(qū)，按照過往的行業(yè)慣例公司出口產(chǎn)品并不承擔(dān)關(guān)稅?！睖姽煞荼硎?，目前PCB行業(yè)的主要產(chǎn)地集中在亞洲地區(qū)，均在貿(mào)易爭端牽涉范圍內(nèi)，公司主要競爭對手中僅TTM在美國本土有部分產(chǎn)能。在美國本土擴(kuò)充PCB產(chǎn)能的難度極大，公司也沒觀測到有同行面向公司產(chǎn)品的主要應(yīng)用領(lǐng)域在美國本土積極擴(kuò)充產(chǎn)能的計劃。
滬電股份此前披露的2024年年報顯示，報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入約133.42億元，同比增長約49.26%。公司實現(xiàn)歸屬凈利潤約25.87億元，同比增長約71.05%。其中PCB業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入約128.39億元，同比增長約49.78%；同時隨著PCB業(yè)務(wù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步優(yōu)化，2024年P(guān)CB業(yè)務(wù)毛利率提升至約35.85%，同比增加約3.56個百分點。
從收入結(jié)構(gòu)來看，2024年應(yīng)用于AI驅(qū)動的服務(wù)器、數(shù)據(jù)存儲和高速網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的企業(yè)通訊市場板實現(xiàn)營業(yè)收入約100.93億元，其中AI服務(wù)器和HPC相關(guān)PCB產(chǎn)品約占29.48%；高速網(wǎng)絡(luò)的交換機(jī)及其配套路由相關(guān)PCB產(chǎn)品約占38.56%。2024年公司汽車板整體實現(xiàn)營業(yè)收入約24.08億元，其中公司毫米波雷達(dá)、采用HDI的自動駕駛輔助以及智能座艙域控制器、埋陶瓷、厚銅、P2Pack等新興汽車板產(chǎn)品約占37.68%。
在4月16日舉行的網(wǎng)絡(luò)會議上，滬電股份表示，AI驅(qū)動的服務(wù)器、數(shù)據(jù)存儲和高速網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施需求增長以及新興應(yīng)用領(lǐng)域的拓展為行業(yè)帶來發(fā)展機(jī)遇，“市場上相關(guān)高階產(chǎn)品的產(chǎn)能供應(yīng)并不充裕，公司近兩年已加大對關(guān)鍵制程和瓶頸制程的投資力度，預(yù)計2025下半年產(chǎn)能將得到有效改善”。
在回應(yīng)800G交換機(jī)市場情況的提問時，滬電股份表示，2024年下半年，高速網(wǎng)絡(luò)的交換機(jī)及其配套路由相關(guān)PCB產(chǎn)品是公司增長最快的細(xì)分領(lǐng)域，環(huán)比增長超90%。
