中國基金報
方麗
2025-03-19 10:59
今日早盤，A股整體呈現(xiàn)探底回升的走勢，主要股指日K線均收出長下影線，大盤藍籌股表現(xiàn)稍強，上證50指數(shù)率先翻紅，滬深300堅守4000點大關。下跌個股多于上漲個股，成交略有萎縮的趨勢。
盤面上，減速器、電力、人腦工程、家用電器等板塊漲幅居前，元器件、電信服務、游戲、影視院線等板塊跌幅居前。
減速器領域翻倍牛股頻現(xiàn)
減速器概念早間放量拉升，板塊指數(shù)單邊上揚漲逾2%，創(chuàng)歷史新高，今年以來累計大漲逾47%，遠遠超過同期大盤漲幅。
雙飛集團直線20%漲停，今年以來累計大漲逾125%；襄陽軸承14個交易日9漲停，今年以來累計飆升近164%；寧波東力一字漲停，近期連續(xù)3日封板，年內也漲超103%，韶能股份、青海華鼎等今日也強勢漲停，恒工精密、中大力德等逾14股年內漲幅均超100%。
減速器是機器人核心部件之一，有著工業(yè)機器人“關節(jié)”的稱號，與伺服電機、控制器并稱為機器人三大核心零部件。根據(jù)維科網機器人數(shù)據(jù)，從成本結構來看，減速器成本占比最高，占比達35%，伺服系統(tǒng)占 20%，控制器占15%。
隨著工業(yè)機器人和人形機器人的快速發(fā)展，減速器的市場需求將持續(xù)增長。根據(jù) GGII 預測，到2026年國內工業(yè)機器人市場減速器總需求量有望超過270萬臺，年復合增長率為23.73%。
觀研報告網數(shù)據(jù)顯示，預計2025年全球諧波減速器市場規(guī)模將達到129.1億元；中國諧波減速器市場規(guī)模預計2025年達到41億元。
天風證券認為，減速器是傳動核心裝置，在機器人中應用廣、占比重。機器人產業(yè)商業(yè)化進程加快，人形機器人打開減速器增量市場。國產性能接近世界水平，國產替代在存量市場持續(xù)演繹。隨著國內企業(yè)市場產量進一步提高、價格下降，減速器存量市場中國產替代空間較大。
人腦工程領域利好頻頻
醫(yī)藥股早間集體走強，人腦工程方向領漲，板塊指數(shù)盤初一度放量直線拉升逾2%，創(chuàng)4年半來新高，愛朋醫(yī)療一度觸及20%漲停，創(chuàng)新醫(yī)療、誠益通、麒盛科技等漲幅居前。
化學制藥、創(chuàng)新藥、生物疫苗、肝炎概念等細分板塊也跟隨走強，熱景生物、東方生物、科興制藥、興齊眼藥等漲幅居前。
近段時間以來，腦機接口領域頻傳利好。日前國家醫(yī)保局發(fā)布《神經系統(tǒng)醫(yī)療服務價格項目立項指南》，其中專門為腦機接口新技術單獨立項，設立了侵入式腦機接口植入費、取出費，非侵入式腦機接口適配費等價格項目。這意味著一旦腦機接口技術成熟，快速進入臨床應用的收費路徑已經鋪好。
3月初，復旦大學附屬華山醫(yī)院宣布，全球首批第4例、通過腦脊接口讓癱瘓者重新行走的臨床概念驗證手術實施。
杭州市經信局也發(fā)布《關于組織類腦智能未來產業(yè)基礎情況摸排的通知》，為加快制定出臺支持全市類腦智能未來產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的專項政策，決定開展全市類腦智能未來產業(yè)基礎情況摸排。
根據(jù)麥肯錫的測算，全球腦機接口在嚴肅醫(yī)療應用潛在規(guī)模150億美元—850億美元，消費醫(yī)療應用潛在規(guī)模在250億美元—600億美元。
東吳證券指出，雖然侵入式腦機接口距離大規(guī)模商業(yè)落地還需要一定的臨床驗證時間，但非侵入式腦機接口商業(yè)化落地已經初見成效。目前腦機接口產業(yè)鏈尚未形成成熟產業(yè)鏈分工，自研BCI芯片和算法是核心技術壁壘。建議關注自身或參股公司在腦機接口方面有領先布局的上市公司。
校對：??姚遠
