券商中國
劉藝文
2025-05-10 16:12
近日，除草劑烯草酮行業(yè)有企業(yè)停產(chǎn)引發(fā)產(chǎn)品漲價猜想，受到市場關注，相關板塊個股表現(xiàn)顯著，其中先達股份(603086)連收四個漲停。
2月18日晚，先達股份發(fā)布股價異動公告表示，公司近期關注有媒體提到有烯草酮產(chǎn)品廠家臨時停產(chǎn)的相關報道。作為烯草酮產(chǎn)品主要生產(chǎn)商之一，先達股份就相關烯草酮產(chǎn)品事項說明如下：公司主營業(yè)務為農(nóng)藥原藥及制劑、中間體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，且自公司成立以來主營業(yè)務未發(fā)生變化。公司所產(chǎn)烯草酮產(chǎn)品主要為海外銷售，生產(chǎn)廠家較多，供大于求，產(chǎn)品競爭較為激烈，目前價格尚未有所變化，價格依然處于低位，產(chǎn)品盈利水平較低，同時農(nóng)產(chǎn)品價格整體處于長周期相對低位。目前距離烯草酮產(chǎn)品銷售旺季尚有較長一段時間，并且未來一段時間行業(yè)可能發(fā)生新裝置加速投產(chǎn)以及老裝置重啟的情況，可能會加劇產(chǎn)品競爭。公司目前生產(chǎn)經(jīng)營正常，內(nèi)外部未發(fā)生重大變化。
先達股份稱，除上述事項外，公司未發(fā)現(xiàn)其他可能對本公司股票交易價格產(chǎn)生較大影響的媒體報道、市場傳聞及熱點概念情況。
此外，先達股份還表示，經(jīng)自查，公司目前生產(chǎn)經(jīng)營情況正常，內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境未發(fā)生重大調(diào)整，內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營秩序正常，未發(fā)現(xiàn)其他可能對公司股價產(chǎn)生較大影響的重大事件，不存在應披露而未披露的重大信息。
此前，據(jù)百川資訊消息，寧夏一帆烯草酮1萬噸產(chǎn)能于1月份停車，目前具體復產(chǎn)日期未知。近期南美等地需求將逐步啟動，烯草酮供需關系緊張市場熱度提升。根據(jù)中農(nóng)立華，截至2025年2月10日，烯草酮報價7.5萬元/噸，根據(jù)我們測算，目前價格處于2015年9月以來的13.44%歷史分位，存在較大上漲空間。
國泰君安研報認為，烯草酮停產(chǎn)事件正值海外需求逐步啟動，同時價格位于歷史低位，烯草酮有較大上漲彈性。此事件也反映了農(nóng)藥行業(yè)老產(chǎn)品的供需格局正逐步優(yōu)化。同時部分企業(yè)創(chuàng)新藥也進入放量階段，新老動能有望齊發(fā)力。
該券商分析，農(nóng)藥行業(yè)經(jīng)歷了2023年至2024年去庫存周期后，目前海外采購需求隨著庫存水平的下降已恢復正常；國內(nèi)供給端也受較長時間的低價影響逐步出現(xiàn)減產(chǎn)停產(chǎn)；另外我國環(huán)保投入要求的提高也使部分農(nóng)藥中小企業(yè)延緩或取消新增產(chǎn)能。農(nóng)藥行業(yè)的供需格局正逐步優(yōu)化。
據(jù)中農(nóng)立華原藥價格指數(shù)，2024年下半年以來除草劑、殺蟲劑、殺菌劑價格指數(shù)均低位震蕩。百川統(tǒng)計的草甘膦、草銨膦、高效氯氟氰菊酯等產(chǎn)品的開工率同樣在逐步下滑。國泰君安認為，2024年11月百菌清漲價以及2024年8月以來烯草酮的漲價均體現(xiàn)了在整體農(nóng)藥行業(yè)供需格局優(yōu)化的過程中，部分優(yōu)秀品種價格有望受益于企業(yè)停產(chǎn)而提前啟動。
