復(fù)星旅游文化(1992.HK,簡(jiǎn)稱“復(fù)星旅文”)私有化進(jìn)展迅速。2月10日,公司公告派發(fā)方案文件(Scheme Document)。文件顯示,公司私有化順利推進(jìn),提案已獲獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問認(rèn)可并推薦。根據(jù)計(jì)劃,復(fù)星旅文將于3月4日召開法院會(huì)議及股東大會(huì),就私有化交易作最終表決。
此前,復(fù)星旅文披露私有化計(jì)劃,去年12月11日,復(fù)星旅文復(fù)牌后暴漲80.25%。市場(chǎng)資金之所以熱捧,源于本次私有化的高溢價(jià)。按照計(jì)劃,每股回購價(jià)格高達(dá)7.8港元,溢價(jià)達(dá)到111%。
復(fù)星旅文方面表示,本次私有化提案是基于公司的長(zhǎng)期戰(zhàn)略考量,對(duì)正常運(yùn)營(yíng)無任何影響。未來,公司將持續(xù)推進(jìn)輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型,打造可持續(xù)增長(zhǎng)引擎,推動(dòng)公司長(zhǎng)期價(jià)值的實(shí)現(xiàn)。
根據(jù)本次公告的方案文件,復(fù)星旅文已聘請(qǐng)浩德資本作為本次私有化的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問,為獨(dú)立股東評(píng)估交易的合理性。
基于一系列評(píng)估,獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問認(rèn)為本次私有化提供了有吸引力的要約價(jià)格,為股東提供了良好的兌現(xiàn)機(jī)會(huì),同時(shí)也有助于公司私有化轉(zhuǎn)型后,以輕資產(chǎn)模式運(yùn)營(yíng),并把資源集中投放到核心業(yè)務(wù),以實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)并可持續(xù)盈利增長(zhǎng)。經(jīng)過測(cè)算以及與可比公司的比較,本次私有化的要約價(jià)格代表的P/E和P/B指數(shù)都顯著高于行業(yè)可比公司。
因此,獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問認(rèn)為“本次交易對(duì)獨(dú)立股東而言公平合理,并建議推薦獨(dú)立股東接受本次私有化并在法院會(huì)議上投票贊成計(jì)劃及在股東大會(huì)上投票贊成”。
數(shù)據(jù)顯示,自2022年以來香港上市公司私有化交易中,截至最后一個(gè)交易日的30個(gè)交易日的平均收盤價(jià)的中位數(shù)溢價(jià)為30.2%。而復(fù)星旅文此次私有化溢價(jià)達(dá)到111%,遠(yuǎn)高于港股一般水平。
復(fù)星旅文表示,此次私有化為股東在當(dāng)前不確定性加劇的市場(chǎng)下,提供一個(gè)以較歷史收盤價(jià)大幅溢價(jià)的股份兌現(xiàn)機(jī)會(huì)。
自2024年12月11日發(fā)布私有化公告以來,復(fù)星旅文股價(jià)大幅飆升至接近要約價(jià)的水平,并保持穩(wěn)定。