新財富雜志
2025-05-10 18:24
債券市場指數化投資趨勢加速，債券ETF最新規(guī)模突破2000億元。從債券ETF的發(fā)展歷程看，規(guī)模突破1000億元用了11年，突破第二個1000億元僅用了幾個月。在業(yè)內人士看來，債券ETF具有多重優(yōu)勢，未來品種有望進一步豐富，發(fā)展空間十分廣闊。
債券ETF發(fā)展正在駛入快車道。2013年3月，國內第一只債券ETF成立，歷經11年發(fā)展之后，2024年5月，債券ETF總規(guī)模首次突破千億元。又經過短短九個月時間，今年2月7日，債券ETF規(guī)模就突破2000億元。
進入2025年，債券ETF迎來大幅擴容。1月13日以來，首批8只基準做市信用債ETF相繼成立。從發(fā)行情況看，這些基準做市信用債ETF的發(fā)行十分火熱，多只啟動比例配售，總發(fā)行規(guī)模合計約為217億元。
存量ETF規(guī)模也持續(xù)增長，百億級債券ETF頻現。據Choice測算，截至2月7日，債券ETF總規(guī)模為2055億元。其中，富國中債7-10年政策性金融債ETF規(guī)模為416.72億元，博時可轉債ETF規(guī)模為408.51億元，海富通中證短融ETF規(guī)模超過280億元。
場外債券指數基金規(guī)模也在迅猛增長。從整體來看，據華西證券測算，2023年以來，債券指數基金總規(guī)模由2023年一季度末的4769億元快速提升至2024年末的12874億元，增幅達170%。放眼整個純債基金市場，指數型產品的市占率也由7%提升至14%，機構對于此類產品的訴求在不斷擴張。
過去一年多來，ETF市場迎來爆發(fā)式增長。那么，債券ETF會否迎來爆發(fā)式增長？
近日發(fā)布的《促進資本市場指數化投資高質量發(fā)展行動方案》提出，穩(wěn)步拓展債券ETF。在有效防控流動性風險和信用風險的前提下，持續(xù)豐富債券ETF產品供給，更好滿足場內投資者低風險投資需求。
在多位業(yè)內人士看來，債券ETF規(guī)模有望繼續(xù)大幅增長。博時基金指數與量化投資部總經理兼投資總監(jiān)趙云陽認為，我國債券ETF規(guī)模僅占債券市場總規(guī)模的0.5%，美國市場則超過10%。隨著銀行理財凈值化轉型，債券ETF可替代部分非標資產，成為“固收+”策略的核心配置工具，因此未來市場對債券ETF的需求強勁，債券ETF發(fā)展空間廣闊。
“我們將穩(wěn)步推出債券ETF新產品。與股票指數產品相比，債券投資的指數化產品占比較低。隨著交易機制的進一步完善和基金管理人在流動性上投入的持續(xù)加大，相信債券ETF的市場認可度會不斷提升?！焙８煌ɑ鸪赦x表示。
