證券時報網(wǎng)
李映泉
2025-05-09 18:37
2月8日，廣匯汽車服務集團股份公司（以下簡稱“廣匯汽車”）公告稱，其全資子公司廣匯汽車服務有限責任公司（以下簡稱“廣匯有限”）發(fā)行的“24廣匯汽車PPN001”未能按期足額償付回售本金及利息，構(gòu)成違約。
據(jù)了解，廣匯有限此次違約涉及違約金額高達10.78億元，引發(fā)市場關(guān)注，也將汽車經(jīng)銷商行業(yè)面臨的困境推向臺前。
首次公開違約
公開資料顯示，“24廣匯汽車PPN001”發(fā)行于2024年2月7日，發(fā)行規(guī)模10億元，票息7.8%，期限1+1年，于第一年末附加發(fā)行人調(diào)整票面利率選擇權(quán)及投資者回售選擇權(quán)。發(fā)行人控股股東廣匯汽車為本期定向債務融資工具承擔全額不可撤銷連帶責任保證擔保，于2023年12月18日出具了《擔保函》。
按照相關(guān)約定，“24廣匯汽車PPN001”應于2025年2月7日償付回售債券本金及利息。
不過，廣匯汽車表示，受行業(yè)周期等因素影響，廣匯有限當前流動性較為緊張。截至回售兌付日及付息日日終，廣匯有限未能按照約定籌措足額償付資金，“24廣匯汽車PPN001”不能按期足額償付回售本金及利息，廣匯有限已提請信用增進機構(gòu)及控股股東廣匯汽車履行本期定向債務融資工具的代償義務。同時，因近期流動性緊張，廣匯汽車目前無法代償。
證券時報記者注意到，這是廣匯有限首次發(fā)生公開債務違約，公司本次應付本息金額10.78億元。
廣匯汽車稱，公司及廣匯有限將積極與持有人溝通,了解持有人訴求,協(xié)商解決辦法。廣匯有限將按照《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具持有人會議規(guī)程》和《廣匯汽車服務有限責任公司2024年度第一期債務融資工具定向募集說明書》等相關(guān)規(guī)定配合主承銷商召開債券持有人會議,以期盡快達成持有人認可的解決方案、維護持有人利益。
另外，廣匯汽車還提示投資者，公司目前受限貨幣資金規(guī)模較大，公司發(fā)行的其他債券也可能存在因流動資金不足無法兌付本息的風險。
廣匯汽車于2024年8月28日在A股退市。據(jù)證券時報記者了解，截至目前在存續(xù)的債券中，匯車退債的剩余規(guī)模較大。退市前夕，匯車退債的未轉(zhuǎn)股余額達28.82億元，未轉(zhuǎn)股比例達85.51%。
廣匯汽車在公告中多次提醒投資者，公司目前受限貨幣資金規(guī)模較大，未受限貨幣資金余額無法覆蓋“匯車退債”剩余票面總金額。如匯車退債觸發(fā)回售條款，公司存在因流動資金不足無法兌付回售本息進而引起債務違約的風險。
曾經(jīng)的汽車經(jīng)銷商龍頭
根據(jù)廣匯汽車公告，公司主要從事乘用車經(jīng)銷、乘用車售后服務、乘用車衍生服務等覆蓋乘用車服務全生命周期的業(yè)務。
公司擁有從超豪華、豪華到中高端等不同檔次的50多個乘用車品牌。截至2023年末，公司經(jīng)營735家經(jīng)銷網(wǎng)點，覆蓋全國28個省、自治區(qū)、直轄市，擁有1615萬基盤客戶。
2023年5月，中國汽車流通協(xié)會發(fā)布《2023年中國汽車經(jīng)銷商集團百強排行榜》，公司在各大經(jīng)銷商集團中乘用車總銷量排名行業(yè)第一，營收規(guī)模排名第二。
2024年以來，汽車行業(yè)價格競爭激烈，汽車經(jīng)銷商盈利能力大幅下滑。廣匯汽車2024年半年報顯示，2024年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入545.46億元，同比下降18.7%；實現(xiàn)凈利潤虧損6.74億元。公司表示，由于行業(yè)競爭格局加劇，各大車企為搶奪市場份額大打價格戰(zhàn)，使得公司新車銷售規(guī)模較去年同期均有所下滑，導致收入下降。
而在這份半年報發(fā)布之前，由于連續(xù)20個交易日股票收盤價格低于1元，2024年7月21日，廣匯汽車收到上交所下發(fā)的《關(guān)于擬終止廣匯汽車服務集團股份公司股票及可轉(zhuǎn)換公司債券上市的事先告知書》。隨后，公司股票及可轉(zhuǎn)債在2024年8月28日被正式摘牌，告別A股市場。
評級機構(gòu)也接連下調(diào)公司評級。2024年9月25日，聯(lián)合資信將廣匯汽車主體長期信用等級由AA-下調(diào)至A，將“匯車退債”信用等級由AA-下調(diào)至A，評級展望為負面。
2024年12月6日，聯(lián)合資信公告稱，聯(lián)合資信持續(xù)跟蹤廣匯汽車及其受評債項信用狀況，經(jīng)過與廣匯汽車多次溝通，截至目前廣匯汽車未能提供信用評級所需關(guān)鍵材料及其他有關(guān)信息。根據(jù)有關(guān)法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定、自律規(guī)則及聯(lián)合資信《終止評級制度》，自本公告發(fā)布之日起，聯(lián)合資信終止對廣匯汽車及“匯車退債”的信用評級，并將不再更新廣匯汽車及“匯車退債”的評級結(jié)果。
責編：萬健祎
校對：高源
