證券時報網(wǎng)
陳澄
2025-04-22 22:02
12月10日，光伏設(shè)備板塊漲幅一度超3%，截至收盤該板塊指數(shù)漲0.21%，成交266.65億元。板塊個股中，漲幅最大的前5個股為華民股份（300345.SZ）漲6.56%，報6.98元/股；金博股份（688598.SH）漲6%，報26.49元/股；亞瑪頓（002623.SZ）漲3.62%，報18.6元/股；天洋新材（603330.SH）漲3.23%，報7.66元/股；露笑科技（002617.SZ）漲2.92%，報7.04元/股。
相關(guān)ETF方面，光伏ETF(159857)漲0.15%；光伏ETF平安(516180)漲0.15%；光伏ETF易方達(562970)上漲0.33%。
日前光伏行業(yè)召開會議商討控產(chǎn)事宜，這是自光伏行業(yè)結(jié)束高增速時期后，行業(yè)首次將整體進行實質(zhì)性的“自律”舉措。流傳出生產(chǎn)配額數(shù)據(jù)的企業(yè)涵蓋硅料龍頭通威股份（600438.SH）、協(xié)鑫科技（03800.HK），硅片、電池龍頭TCL中環(huán)（002129.SZ）、隆基綠能（601012.SH）等在內(nèi)。據(jù)市場流傳的限產(chǎn)數(shù)據(jù)，硅料、硅片限產(chǎn)比例約30%，電池限產(chǎn)將達50%。
此外，光伏巨頭TCL中環(huán)49億元募資計劃突然宣布終止，也可窺見在行業(yè)深度調(diào)整期，企業(yè)面臨的競爭壓力仍在加劇。
TCL中環(huán)于2023年4月確定籌劃發(fā)行可轉(zhuǎn)債，并于2023年5月獲深交所受理。彼時，TCL中環(huán)表示，近年來，我國新增光伏裝機容量再創(chuàng)新高，預(yù)計2023年至2030年的每年光伏新增裝機量規(guī)模達95GW至140GW。公司最初擬通過可轉(zhuǎn)債募資不超過138億元，投入單晶硅片及TOPCon電池項目。
從上述可轉(zhuǎn)債項目發(fā)布之初至今歷時一年半，見證了光伏行業(yè)景氣度的一路走低。今年5月，公司將不超過138億元的可轉(zhuǎn)債發(fā)行總額調(diào)整至不超過49億元，募投項目規(guī)模及金額也同步進行下調(diào)。11月29日公告顯示，公司終止此次可轉(zhuǎn)債發(fā)行計劃并撤回相關(guān)申請文件。
有機構(gòu)認為，當前政策不斷細化對光伏企業(yè)的產(chǎn)能及價格指引，將加快行業(yè)拐點的到來。
海通證券研報認為，當前政策對光伏行業(yè)無論是產(chǎn)能還是價格都給出了明確的指引和措施，產(chǎn)業(yè)出清、擺脫行業(yè)低價惡性競爭已是大勢所趨，價格后面上漲可期，建議重視光伏底部拐點帶來的巨大彈性。
平安證券研報指出，2025年A股市場將重點定價風險的緩釋，成長風格具有更大彈性。具體來看，市場結(jié)構(gòu)性的投資機會在增加。其中，制造成長，即具有全球競爭力且產(chǎn)業(yè)格局有望邊際改善的先進制造板塊，包括電力設(shè)備（光伏、鋰電等）、新能源汽車等。
但也有業(yè)內(nèi)人士卻向界面新聞記者直言，近期行業(yè)方面各項舉措頻出，但目前市場端價格問題及制造端的產(chǎn)能問題的解決仍需一段時間滑行。
古立東是西安一家清潔能源企業(yè)高層，其所在的企業(yè)需采購光伏組件，古立東告訴界面新聞記者，“目前光伏企業(yè)面臨的除了產(chǎn)能過剩，還有嚴重的庫存問題，高庫存意味著企業(yè)要承擔大額的銀行利息，資金鏈一旦斷裂對企業(yè)來說屬于死亡威脅。如此光伏企業(yè)只能選擇相互傾軋打價格戰(zhàn)，否則無法存活。通過市場行為還需要滑行一段時間，才能改變行業(yè)面臨的問題?！?/p>
古立東表示，“光伏行業(yè)過去兩年來無序擴產(chǎn)導致產(chǎn)能急劇過剩，這個過程發(fā)生得太快?！薄?023年年初我們公司只做100兆瓦的一個項目，當時組件市場價還在1塊8左右，來的組件商給出的第一輪報價還和市場價吻合，但在第二輪和第三輪報價就越降越低，可以說只要你給錢，虧本也要賣，這樣他們才可以去還本付息。結(jié)果這個項目的實際成交價和我們最早預(yù)算比低很多，最終簽合同簽到1塊3的價格，當然，之后組件價格更是一降再降，市場深陷價格戰(zhàn)泥潭?！?/p>
金辰股份CEO祁海珅向界面新聞記者表示，除了光伏行業(yè)限產(chǎn)措施逐步確定，政策層面還通過下調(diào)出口退稅率等方式調(diào)整產(chǎn)能?！跋蕻a(chǎn)政策下，每家能控10%左右產(chǎn)能，都是不少的”，祁海珅表示，“近期光伏產(chǎn)品出口退稅率從13%下調(diào)至9%，此外退稅率還有進一步變化的可能性。這項政策也是一舉兩得，退稅率下調(diào)，出口產(chǎn)品的售價肯定會高，導致競爭力下降，產(chǎn)能也能得到控制，對國家稅收也好?！?/p>
12月5日，在四川省宜賓市舉辦的2024光伏行業(yè)年度大會上，中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽理事長王勃華表示，結(jié)合中國市場1-10月180GW左右的光伏新增裝機量，協(xié)會最近召開了路線圖的專家研討會，一致認為應(yīng)該調(diào)高裝機預(yù)期。中國光伏行業(yè)協(xié)會最新預(yù)測，全年光伏新增裝機為230-260GW，此前，協(xié)會預(yù)期今年新增裝機量為190-220GW。
中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，今年前10月多晶硅產(chǎn)量約158萬噸，硅片產(chǎn)量約608GW，電池片產(chǎn)量約510GW，光伏組件產(chǎn)量約453GW，產(chǎn)量同比增長均超20%。
在上述會議上，中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽理事長王勃華強調(diào)“一定要注意多元化的布局，避免扎堆出海?！碧剿靼óa(chǎn)業(yè)鏈上下游合作出海，通過合資、并購、投資等多元合作出海，與新能源汽車等行業(yè)跨行業(yè)合作出海等方式。
根據(jù)集邦咨詢最新研究，全球光伏新增裝機從2019年的113GW快速增長至2023年的462GW，復(fù)合增長率42.3%，經(jīng)歷了前5年的高增速后，預(yù)計2025年起全球光伏裝機增速將大幅放緩，進入調(diào)整期，預(yù)計2025年全球光伏新增裝機達596GW，同比增長6%，從占比來看，亞太市場占比小幅回落至61.1%，美洲市場增長至15.6%，歐洲和中東非市場占比變化不大。
